잉여현금흐름주의
-96억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
우듬지팜403490
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
197억
PER
—
PBR
0.53
우듬지팜은 스마트팜(토마토) 회사예요.
2011년 설립돼 2023년 코스닥에 상장했고, 충남 부여의 11만 제곱미터 규모 반밀폐 유리온실에서 토마토를 직접 길러 계약·협력 농가 물량과 함께 유통해요. 매출의 3분의 2 이상은 그냥 토마토가 아니라 단맛을 내는 스테비아를 입힌 자체 브랜드 토망고에서 나오고, 일반 토마토와 유럽형 채소가 나머지를 채워요. 농산물은 값이 날씨에 휘둘리고 남과 구별하기 어려운 상품인데, 이 회사는 스테비아 토마토라는 가공 브랜드를 먼저 열어 값을 스스로 매길 여지를 만든 것이 승부처예요. 회사가 밝힌 스테비아 토마토 시장 내 토망고 점유율은 8할 수준이고, 온실을 지어 주는 스마트팜 시공 자회사 우듬지이엔씨도 함께 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준우듬지팜은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.1% — 연간(-1.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 100.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 2개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
- '제품 대추방울토망고 내수' 한 부문이 매출의 70%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 대추방울토망고 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원과일·채소 가공(푸드웰·우양·우듬지팜)은 음료 원료·HMR(간편식)·스마트팜이 섞인 식품 소재 그룹이에요 — 대형 식품사向 납품이 기반이라 안정적이지만 마진은 얇아요(2~4%). 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 566억 | 639억 | 637억 | 184억 |
| 영업이익 ● | 34억 | 36억 | -9억 | 7억 |
| 당기순이익 | 14억 | 28억 | -44억 | -27억 |
| 영업이익률 | 6.0% | 5.6% | -1.4% | 3.8% |
| ROE | 3.6% | 6.7% | -11.5% | — |
| 부채비율 | 44.4% | 73.7% | 100.3% | 129.4% |
| 자산총계 | 556억 | 726억 | 763억 | 812억 |
| 자본총계 | 385억 | 418억 | 381억 | 354억 |
| 부채총계 | 171억 | 308억 | 382억 | 458억 |
| EPS | 34원 | 65원 | -90원 | — |
| PER | 397.8배 | 111.0배 | — | — |
| PBR | 3.22배 | 1.59배 | 1.86배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 36억원(2024) · 최저 -9억원(2025). 최신 2025년은 -9억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 3.8%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 184억·영업이익 7억(영업이익률 3.8%), 영업이익 전년동기 -41.7%.
업종 전체 종합
과실, 채소 가공 및 저장 처리업 3사 합계 · 억원같은 업종(과실, 채소 가공 및 저장 처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,082억 | 2,126억 | 2,312억 | 2,618억 | 2,704억 | 2,875억 | 3,473억 | 4,764억 | 5,132억 | 5,678억 | 124억 |
| 영업이익 | 38억 | 77억 | 142억 | 146억 | 127억 | 81억 | 62억 | 129억 | 179억 | 221억 | -22억 |
| 당기순이익 | 22억 | 33억 | 94억 | 354억 | 98억 | 89억 | -10억 | 57억 | 124억 | 99억 | -27억 |
| 영업이익률 | 3.5% | 3.6% | 6.1% | 5.6% | 4.7% | 2.8% | 1.8% | 2.7% | 3.5% | 3.9% | -17.7% |
| ROE | 4.6% | 5.3% | 13.4% | 30.4% | 7.8% | 6.4% | -0.7% | 3.0% | 6.0% | 4.9% | — |
| 부채비율 | 174.2% | 240.4% | 219.2% | 116.4% | 110.9% | 107.9% | 151.9% | 126.3% | 124.2% | 133.0% | 129.4% |
| 자산총계 | 1,305억 | 2,121억 | 2,241억 | 2,519억 | 2,641억 | 2,877억 | 3,579억 | 4,271억 | 4,611억 | 4,677억 | 812억 |
| 자본총계 | 476억 | 623억 | 702억 | 1,164억 | 1,252억 | 1,384억 | 1,421억 | 1,887억 | 2,057억 | 2,007억 | 354억 |
| 부채총계 | 829억 | 1,498억 | 1,539억 | 1,355억 | 1,389억 | 1,493억 | 2,158억 | 2,384억 | 2,554억 | 2,670억 | 458억 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
식품 소재는 HMR·음료 원료 수요가 꾸준한 안정 국면이에요 — 우듬지팜은 스마트팜(토마토) 확장이 별도 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 6.1% → 2025년 3.9%.
동종업계 비교
과실, 채소 가공 및 저장 처리업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 푸드웰 ↗ | 3,203억 | 184억 | +17.3% | +5.7% | +3.7% | +10.3% | 105% | 5.7배 | 0.6배 |
| 2 | 우양 ↗ | 1,838억 | 47억 | +4.3% | +2.5% | +1.2% | +4.8% | 230% | 11.7배 | 0.6배 |
| 3 | 우듬지팜 ★ | 637억 | -9억 | -0.4% | -1.4% | -6.9% | -11.5% | 100% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 637억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 제품 · 대추방울토망고 · 내수70.5%449억
- 상품 · 대추방울토마토 · 내수12.1%77억
- 상품 · 기타 · 내수 · -8.7%56억
- 상품 · 완숙토마토 · 내수6.5%41억
- 제품 · 완숙토망고 · 내수2.2%14억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · 대추방울토망고 · 내수 | 449억 | 70.5% | -1.9% | -1.1%p |
| 상품 · 대추방울토마토 · 내수 | 77억 | 12.1% | +5.8% | +0.7%p |
| 상품 · 기타 · 내수 · - | 56억 | 8.7% | +277.2% | +6.4%p |
| 상품 · 완숙토마토 · 내수 | 41억 | 6.5% | -19.1% | -1.5%p |
| 제품 · 완숙토망고 · 내수 | 14억 | 2.2% | -67.2% | -4.6%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.75배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.87%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.4% · 유통 60.6%내부지분 39.4%유통 60.6%
- 김호연 최대주주 본인38.47%
- 임세묵 특수관계자0.07%
- 김정규 특수관계자0.15%
- 강평식 특수관계자0.09%
- 고창성 특수관계자0.24%
- 서상교 특수관계자4.57%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
82명
평균 0.43억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 2명김호연 39.1%국민은행(인커스캐피탈-인커스트라이던트어그테크사모투자합자회사 14.3%이탈
5% 이상 합계
39.1%
2025 · 1명
2023 대비
-14.6%p
53.7% → 39.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 김호연 | 39.3 | 39.1 | 39.1 | -0.2%p |
| 국민은행(인커스캐피탈-인커스트라이던트어그테크사모투자합자회사이탈 | 14.4 | 14.3 | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 637억 | -9억 | -1.4% | -11.5% | 100.2% | 원문 |