연간 수출
1,691억
HPSP403870
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
4.3조
PER
57.60
PBR
13.62
반도체 성능을 높이는 고압 수소 열처리(어닐링) 장비를 사실상 독점하는 회사예요.
고압 조건에서 수소를 침투시켜 반도체 회로의 미세한 결함을 없애는 기술 인증을 받은 세계 유일 업체로, 삼성전자·TSMC·인텔·SK하이닉스 등 최선단 공정을 쓰는 20여 개 글로벌 반도체 기업에 장비를 공급해요. 경쟁 제품이 사실상 없다 보니 가격 협상력이 세고 영업이익률도 높게 유지되는 구조예요. 회로가 미세해질수록 이 기술의 필요성이 커져 2나노 이하 최첨단 공정과 차세대 메모리용 하이브리드 본딩 장비로도 응용 범위를 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HPSP의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 61.4% — 연간(52.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 19.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 59.3배 · PBR 14.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 10.2% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률 하락 — 연간 52.0%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- PER 59.3배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- PBR 14.0배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 612억 | 918억 | 1,593억 | 1,791억 | 1,814억 | 1,730억 | 461억 | 647억 |
| 영업이익 ● | 248억 | 452억 | 852억 | 952억 | 939억 | 899억 | 283억 | 158억 |
| 당기순이익 | 177억 | 353억 | 660억 | 804억 | 863억 | 727억 | 249억 | 234억 |
| 영업이익률 | 40.5% | 49.2% | 53.5% | 53.2% | 51.8% | 52.0% | 61.4% | 25.1% |
| ROE | 51.5% | 67.0% | 33.8% | 29.0% | 31.1% | 23.6% | — | — |
| 부채비율 | 53.2% | 73.8% | 33.6% | 15.7% | 15.1% | 20.0% | 34.1% | 17.2% |
| 자산총계 | 527억 | 916억 | 2,609억 | 3,207억 | 3,199억 | 3,697억 | 3,927억 | 7,212억 |
| 자본총계 | 344억 | 527억 | 1,954억 | 2,771억 | 2,779억 | 3,082억 | 2,929억 | 6,177억 |
| 부채총계 | 183억 | 389억 | 656억 | 436억 | 420억 | 615억 | 998억 | 1,036억 |
| EPS | 1,176원 | 2,130원 | 3,615원 | 990원 | 1,056원 | 901원 | — | — |
| PER | — | — | 3.7배 | 44.3배 | 24.7배 | 37.2배 | — | — |
| PBR | — | — | 5.63배 | 13.02배 | 7.71배 | 8.94배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 0.3% | 2.3% | 1.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 실적은 소폭 줄었지만(매출 -14%) 영업이익률 50%라는 독보적 수익성을 유지했어요. 독점 장비의 힘이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 23위/30영업이익 3위/30영업이익률 1위/30ROE 2위/30부채비율↓ 9위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 23 | HPSP ★ | 1,730억 | 899억 | -4.7% | +52.0% | +42.0% | +23.6% | 20% | 59.3배 | 14.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 336억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료101.2%340억
- 인건비21.7%73억
- 외주·운반19.5%66억
- 감가상각7.1%24억
- 기타-49.5%-166억
비용의 101%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,730억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품매출89.1%
- 기타매출(주1)10.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품매출 | 1,541억 | 89.1% | -7.6% | -2.8%p | 고압수소어닐링장비(GENI-SYS) |
| 기타매출(주1) | 189억 | 10.9% | +28.7% | +2.8%p | 기타 |
부문별 매출 추이 (4개년)
제품매출 고압수소어닐링장비(GENI-SYS)기타매출(주1) 기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 80위 · 검산완료전년비
+1.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
571억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
899배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.11배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
57.92%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
54.28%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당4
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.2% · 유통 60.8%내부지분 39.2%유통 60.8%
- 히트2025홀딩스 유한회사 최대주주 본인39.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 600원
등기이사 보수
1인 11억
2명 · 총 21억
직원
127명
평균 1.38억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,489,603주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 1,602,990주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 5명프레스토제6호사모투자합자회사 39.4%이탈히트2025홀딩스유한회사 39.2%한미반도체(주) 5.7%이탈곽동신 5.2%이탈우리사주조합 1.8%
5% 이상 합계
39.2%
2025 · 1명
2022 대비
-21.6%p
60.8% → 39.2%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 히트2025홀딩스유한회사 | · | · | · | 39.2 | 0.0%p |
| 프레스토제6호사모투자합자회사이탈 | 40.4 | 39.6 | 39.4 | · | -1.0%p |
| 한미반도체(주)이탈 | 10.2 | 6.9 | 5.7 | · | -4.5%p |
| 곽동신이탈 | 10.2 | 5.2 | · | · | -5.0%p |
| 우리사주조합 | 1.8 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,730억 | 899억 | 52.0% | 23.6% | 19.9% | 원문 |