연간 수출
66억
씨피시스템413630
화학 · 2026-09-15
시가총액
1,640억
PER
83.33
PBR
3.77
케이블 보호관 회사예요.
압출·사출 가공 기술로 케이블체인과 플렉시블 튜브, 커넥터 등을 만들어 반도체·디스플레이·자동차 산업에 공급하고 있어요. 케이블체인은 장비 안에서 움직이는 부분에 딸린 전선과 호스가 꼬이거나 끊기지 않게 감싸 주는 부품이라, 공장 자동화 설비가 늘어날수록 함께 들어가고 마모되면 갈아 끼워야 하는 필수 부품이에요. 특히 반도체 라인에서는 먼지가 거의 나지 않는 저분진 제품이 요구돼 아무나 들어가기 어렵고, 회사는 국내 반도체 장비업체들을 통해 대형 반도체 공장 라인에 제품을 넣고 있어요. 30여 개국에 수출하며 해외 전자제품 위탁생산 업체 등으로 고객을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준씨피시스템의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 31.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 27.3% — 연간(11.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 6.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 87.5배 · PBR 4.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 31.6% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 87.5배)이 그 성장을 전제로 해요.
- '국내' 한 부문이 매출의 66%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 220억 | 213억 | 191억 | 68억 | 4,003억 |
| 영업이익 ● | 63억 | 33억 | 21억 | 19억 | 200억 |
| 당기순이익 | 52억 | -121억 | 20억 | 11억 | 158억 |
| 영업이익률 | 28.6% | 15.5% | 11.0% | 27.9% | 4.0% |
| ROE | 14.1% | -27.1% | 4.6% | — | — |
| 부채비율 | 6.2% | 6.5% | 6.7% | 13.4% | 115.3% |
| 자산총계 | 393억 | 476억 | 464억 | 482억 | 1.5조 |
| 자본총계 | 370억 | 447억 | 435억 | 426억 | 6,523억 |
| 부채총계 | 23억 | 29억 | 29억 | 57억 | 8,026억 |
| EPS | 185원 | -341원 | 54원 | — | — |
| PER | 20.2배 | — | 84.2배 | — | — |
| PBR | 3.69배 | 1.40배 | 3.81배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 3.5% | 1.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 5억, 이익률 9.6%로 꾸준한 소형주예요.
업종 전체 종합
플라스틱 제품 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(플라스틱 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.2조 | 5.1조 | 5.2조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.7조 | 6.1조 | 5.8조 | 6.0조 | 5.6조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 3,298억 | 2,757억 | 1,884억 | 1,879억 | 2,338억 | 1,898억 | 1,387억 | 2,141억 | 2,174억 | 1,063억 | 714억 |
| 당기순이익 | 1,804억 | 1,764억 | -79억 | 991억 | 430억 | 940억 | -243억 | 1,573억 | 1,077억 | 665억 | 861억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 5.4% | 3.6% | 3.7% | 4.6% | 3.4% | 2.3% | 3.7% | 3.6% | 1.9% | 5.1% |
| ROE | 8.1% | 7.3% | -0.3% | 3.9% | 1.6% | 3.3% | -0.9% | 5.2% | 3.5% | 2.1% | — |
| 부채비율 | 126.1% | 118.3% | 114.4% | 110.8% | 108.1% | 115.3% | 110.8% | 100.8% | 93.2% | 86.7% | 92.2% |
| 자산총계 | 5.0조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.4조 | 5.4조 | 6.1조 | 6.0조 | 6.0조 | 6.0조 | 5.9조 | 6.3조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 2.9조 | 2.7조 | 3.0조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
플라스틱 가공(동원시스템즈 등)은 포장재 수요의 안정 국면이에요 — 2차전지 캔·알루미늄 포장 같은 신사업 비중이 성장을 가르죠. 업종 전체 영업이익률: 2016년 6.4% → 2025년 1.9% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
플라스틱 제품 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/12영업이익 7위/13영업이익률 2위/12ROE 7위/14부채비율↓ 1위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동원시스템즈 ↗ | 1.4조 | 662억 | +2.9% | +4.8% | +3.9% | +6.2% | 77% | 11.6배 | 0.7배 |
| 2 | 상아프론테크 ↗ | 1,960억 | 67억 | +14.1% | +3.4% | +3.4% | +3.3% | 87% | 34.3배 | 1.1배 |
| 3 | 오성첨단소재 ↗ | 1,657억 | 301억 | +13.2% | +18.2% | +19.5% | +11.5% | 21% | 2.6배 | 0.3배 |
| 4 | KX하이텍 ↗ | 1,263억 | 54억 | -4.5% | +4.2% | +3.4% | +3.1% | 48% | 12.5배 | 0.5배 |
| 5 | 에스폴리텍 ↗ | 668억 | -48억 | -16.7% | -7.2% | -13.2% | -15.6% | 95% | — | 0.3배 |
| 6 | 앤디포스 ↗ | 504억 | 48억 | -3.9% | +9.5% | +10.4% | +5.5% | 14% | 8.6배 | 0.5배 |
| 7 | 상보 ↗ | 501억 | -89억 | -6.9% | -17.8% | -26.1% | -30.1% | 118% | — | 0.5배 |
| 8 | 세림B&G ↗ | 480억 | 9억 | -13.4% | +1.9% | +3.9% | +5.2% | 43% | 11.4배 | 0.6배 |
| 9 | 씨피시스템 ★ | 193억 | 21억 | -9.5% | +11.1% | +10.4% | +4.6% | 7% | 87.5배 | 4.0배 |
| 10 | 베셀 ↗ | 166억 | -26억 | -35.5% | -15.8% | +106.7% | +42.8% | 41% | 0.8배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 90억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비32.6%29억
- 원재료28.1%25억
- 감가상각11.2%10억
- 외주·운반7.4%7억
- 기타20.8%19억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 193억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 케이블체인_일반30.5%
- 플렉시블튜브26.8%
- 케이블체인_클린룸20.7%
- 커넥터13.1%
- 로보웨이3.7%
- 케이블체인_지클린3.1%
- 용역, 기타2.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 127억 | 65.8% | -16.3% | -5.4%p | — |
| 해외 | 66억 | 34.2% | +7.6% | +5.4%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 895위 · 검산완료전년비
+7.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
18억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
21배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.9배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
20.94%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
23.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 주식소각3
- 현금·현물배당2
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 71.5% · 유통 28.5%내부지분 71.5%유통 28.5%
- 김혜정 본인35.99%
- 김경민 최대주주의 부21.63%
- 조영미 최대주주의 모13.86%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
60원
전년 60원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
86명
평균 0.45억
자사주 2025년 자기주식 취득 470,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 3,846,799주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 6명김혜정 36.0%김경민 21.6%조영미 13.9%(주)옐로씨매니지먼트 6.8%이탈SKS-YP신기술투자조합제2호 6.0%이탈(주)코리아트래블즈 5.1%이탈
5% 이상 합계
71.5%
2025 · 3명
2022 대비
+59.7%p
11.8% → 71.5%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 김혜정 | · | · | 32.5 | 36.0 | +3.4%p |
| 김경민 | · | · | 19.6 | 21.6 | +2.1%p |
| 조영미 | · | · | 12.5 | 13.9 | +1.3%p |
| (주)옐로씨매니지먼트이탈 | 6.8 | 6.8 | · | · | 0.0%p |
| (주)코리아트래블즈이탈 | 5.1 | 5.1 | · | · | 0.0%p |
| SKS-YP신기술투자조합제2호이탈 | · | · | 6.0 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 193억 | 21억 | 11.1% | 4.6% | 6.7% | 원문 |