연간 수출
305억
LS머트리얼즈417200
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
8,254억
PER
2033.33
PBR
4.46
울트라커패시터·알루미늄 소재 회사예요(LS 계열).
2021년 LS엠트론의 울트라커패시터 사업부가 분할돼 설립된 회사로, LS전선이 최대주주이고 경북 구미에 알루미늄 주조·압출 공장을 갖추고 자동차·전기전자용 알루미늄 부품도 함께 만들고 있어요. 회사 이름과 달리 매출 무게중심은 알루미늄 소재·부품 사업 쪽이 훨씬 크고, 울트라커패시터는 매출 비중은 작지만 순간적으로 큰 전력을 저장했다 내보내는 특성 덕에 풍력발전, 전기차, 데이터센터 전력 안정화 등에 쓰이는 고부가 제품이에요. 두 사업 모두 신재생에너지·전기차 전환이라는 큰 흐름과 맞닿아 있어 관련 설비 투자가 늘어날수록 함께 성장하는 구조예요. 회사는 알루미늄 사업의 안정적 매출을 바탕으로 울트라커패시터 사업 비중을 키운다는 방향을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준LS머트리얼즈은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 30.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.0% — 연간(-0.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 33.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2,126.7배 · PBR 4.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 30.9% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 2,126.7배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,369억 | 1,421억 | 1,536억 | 513억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 136억 | 62억 | -1억 | 5억 | 255억 |
| 당기순이익 | 122억 | 57억 | -10억 | -17억 | -172억 |
| 영업이익률 | 9.9% | 4.4% | -0.1% | 1.0% | 16.2% |
| ROE | 6.0% | 2.8% | -0.5% | — | — |
| 부채비율 | 31.1% | 22.2% | 33.2% | 37.6% | 51.3% |
| 자산총계 | 2,662억 | 2,531억 | 2,745억 | 2,801억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 2,031억 | 2,072억 | 2,061억 | 2,035억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 631억 | 460억 | 685억 | 766억 | 2.1조 |
| EPS | 214원 | 84원 | 6원 | — | — |
| PER | 207.2배 | 140.2배 | 2030.0배 | — | — |
| PBR | 14.78배 | 3.85배 | 4.00배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.1% | — | 0.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 11억 적자예요. 울트라커패시터(전력망·풍력용)의 수주 확대가 흑자 전환의 관건이에요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 25위/30ROE 23위/29부채비율↓ 7위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 30 | LS머트리얼즈 ★ | 1,536억 | -1억 | +8.1% | -0.1% | -0.7% | -0.5% | 33% | 2126.7배 | 4.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 950억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료70.1%666억
- 외주·운반15.6%148억
- 인건비10.5%99억
- 감가상각6.9%65억
- 기타-3.0%-29억
비용의 70%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,536억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- LS알스코67.3%
- LS머트리얼즈18.8%
- 경관재사업부문13.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| LS알스코 · 알루미늄사업부문 · PA코팅,키스톤,Profile,Billet,Rod등 | 1,042억 | 67.4% | +5.8% | -1.5%p | — |
| LS머트리얼즈 · UC사업부문 · 울트라캐패시터셀,모듈등 | 291억 | 18.8% | +1.0% | -1.3%p | — |
| LS알스코 · 경관재사업부문 · 도로시설,경관시설,특화교량등 | 213억 | 13.8% | +35.4% | +2.8%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 276위 · 검산완료전년비
+12.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-431억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.12배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
3.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
37.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석4건
- 유상증자4
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.4% · 총 440억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 반제품및재공품3.4%227억
- 원재료및저장품1.4%194억
- 미착품0.0%18억
판가 vs 물량
품목 16개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +8.1%=판가 +15.8%+물량 ≈-7.7%
- LS머트리얼즈 UC사업부문 중형모듈 내수-92.5%
- LS알스코 알루미늄사업부문 Billet 내수+45.0%
- LS알스코 알루미늄사업부문 Rod 수출+41.4%
- LS머트리얼즈 UC사업부문 중형셀 수출+33.7%
- LS알스코 알루미늄사업부문 Profile 내수+30.4%
- LS알스코 알루미늄사업부문 PA코팅튜브(가전용)+25.7%
매출이 +8.1% 움직였는데, 판가 +15.8%·물량 ≈-7.7%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.5% · 유통 56.5%내부지분 43.5%유통 56.5%
- LS전선(주) 최대주주43.51%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
22원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
122명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 4명엘에스전선(주) 43.5%LS전선(주) 43.5%이탈케이브이일호투자(유) 5.6%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
43.5%
2025 · 1명
2023 대비
-9.4%p
52.9% → 43.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 엘에스전선(주) | · | 43.5 | 43.5 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.6 | 0.2 | 0.1 | -0.5%p |
| LS전선(주)이탈 | 43.5 | · | · | 0.0%p |
| 케이브이일호투자(유)이탈 | 9.3 | 5.6 | · | -3.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,536억 | -1억 | -0.1% | -0.5% | 33.2% | 원문 |