연간 수출
76억
트루엔417790
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
711억
PER
5.87
PBR
0.65
AI 영상감시(IP카메라) 회사예요.
2005년 설립돼 인터넷으로 영상을 보내는 IP카메라와 영상 스트리밍 솔루션을 만드는 회사로, 카메라 안에서 바로 사람과 차량을 구별해 내는 엣지 AI 카메라가 주력이에요. 국내 CCTV 시장은 값싼 중국산이 오래 자리를 차지해 왔는데, 해킹 우려가 커지면서 공공기관은 국가정보원 보안 요구사항을 충족한 장비를 쓰도록 하는 흐름이 굳어졌어요. 트루엔은 관련 보안기능 확인서를 업계에서 먼저 받아 지자체 방범용 카메라 같은 공공 발주에서 선두권 업체로 꼽혀요. 매출의 큰 몫이 이 공공 부문에서 나오고, 여기에 IoT 기기 사업이 두 번째 축으로 붙어 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준트루엔의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.9% 늘었어요.
- 부채비율 4.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.8배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 'IP카메라' 한 부문이 매출의 76%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 13.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'IP카메라' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원산업용 디스플레이·음향(토비스·TJ미디어)이 섞인 그룹이에요 — 토비스는 카지노 슬롯머신용 모니터 세계 강자라 카지노 업황을, TJ미디어는 노래방 업황을 타죠. 2020~21년 적자에서 2023년 이후 흑자로 돌아섰어요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 472억 | 536억 | 491억 | 167억 | 651억 |
| 영업이익 ● | 114억 | 155억 | 133억 | 45억 | 41억 |
| 당기순이익 | 110억 | 144억 | 121억 | 16억 | 45억 |
| 영업이익률 | 24.2% | 28.9% | 27.1% | 26.9% | -9.1% |
| ROE | 12.3% | 14.5% | 11.1% | — | — |
| 부채비율 | 6.7% | 6.5% | 4.7% | 5.0% | 98.3% |
| 자산총계 | 955억 | 1,055억 | 1,145억 | 1,136억 | 2,583억 |
| 자본총계 | 895억 | 991억 | 1,094억 | 1,082억 | 1,397억 |
| 부채총계 | 60억 | 64억 | 51억 | 54억 | 1,185억 |
| EPS | 1,092원 | 1,366원 | 1,156원 | — | — |
| PER | 10.8배 | 7.3배 | 7.1배 | — | — |
| PBR | 1.38배 | 1.06배 | 0.79배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.7% | 2.3% | 2.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 155억원(2024) · 최저 114억원(2023). 최신 2025년은 133억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 167억·영업이익 45억(영업이익률 26.9%), 영업이익 직전분기 +164.7%.
업종 전체 종합
영상 및 음향 기기 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(영상 및 음향 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.0조 | 7,961억 | 8,239억 | 9,725억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 3,949억 |
| 영업이익 | 249억 | 99억 | 243억 | 53억 | -402억 | -417억 | 52억 | 480억 | 661억 | 489억 | 163억 |
| 당기순이익 | 214억 | -117억 | 60억 | -155억 | -496억 | -489억 | -168억 | 265억 | 17억 | -151억 | 167억 |
| 영업이익률 | 2.3% | 0.9% | 2.4% | 0.5% | -5.0% | -5.1% | 0.5% | 4.2% | 5.1% | 3.4% | 4.1% |
| ROE | 5.2% | -2.9% | 1.4% | -3.8% | -13.1% | -12.5% | -4.1% | 4.8% | 0.3% | -2.3% | — |
| 부채비율 | 86.9% | 75.2% | 76.2% | 77.9% | 93.7% | 112.7% | 112.8% | 100.2% | 112.9% | 114.3% | 119.2% |
| 자산총계 | 7,660억 | 7,158억 | 7,499억 | 7,267억 | 7,353억 | 8,319억 | 8,742억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 |
| 자본총계 | 4,098억 | 4,085억 | 4,256억 | 4,084억 | 3,797억 | 3,911억 | 4,109억 | 5,550억 | 6,185억 | 6,550억 | 6,700억 |
| 부채총계 | 3,562억 | 3,073억 | 3,243억 | 3,183억 | 3,556억 | 4,409억 | 4,634억 | 5,559억 | 6,985억 | 7,485억 | 7,989억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
카지노 모니터는 북미 카지노 설비 투자 회복의 수혜 국면이에요 — 토비스는 전장(차량 디스플레이) 부문도 함께 크는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.1% → 2025년 3.4% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
영상 및 음향 기기 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/8영업이익 2위/8영업이익률 1위/8ROE 2위/8부채비율↓ 1위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 토비스 ↗ | 5,640억 | 434억 | +4.9% | +7.7% | +5.8% | +11.3% | 72% | 3.8배 | 0.6배 |
| 2 | DH오토웨어 ↗ | 4,944억 | -49억 | +32.9% | -1.0% | -4.7% | -44.4% | 562% | — | 0.6배 |
| 3 | TJ미디어 ↗ | 944억 | 33억 | +2.8% | +3.5% | +4.2% | +4.8% | 52% | 19.8배 | 0.9배 |
| 4 | 인터엠 ↗ | 601억 | 40억 | -0.5% | +6.6% | +3.4% | +4.9% | 111% | 10.4배 | 0.5배 |
| 5 | 트루엔 ★ | 491억 | 133억 | -8.4% | +27.0% | +24.6% | +11.1% | 5% | 5.8배 | 0.6배 |
| 6 | 포커스에이아이 ↗ | 453억 | -102억 | -22.1% | -22.5% | -22.6% | -48.5% | 121% | — | 2.8배 |
| 7 | 삼화전자공업 ↗ | 296억 | -78억 | -11.3% | -26.2% | -29.5% | -35.5% | 207% | — | 2.5배 |
| 8 | 엑시큐어하이트론 ↗ | 53억 | -60억 | -19.5% | -112.7% | -669.7% | -225.8% | 169% | — | 3.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 180억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료58.4%105억
- 인건비17.8%32억
- 외주·운반6.1%11억
- 감가상각2.5%5억
- 기타15.2%27억
비용의 58%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 491억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- IP 카메라76.3%
- IoT 기기 및 솔루션16.5%
- 영상스트리밍솔루션4.1%
- 기타3.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품매출 | 426억 | 86.7% | -9.9% | -1.5%p | — |
| 상품매출 | 64억 | 12.9% | +3.8% | +1.5%p | — |
| 임대매출 | 2억 | 0.3% | -12.3% | -0.0%p | — |
| 용역매출 | 0억 | 0.1% | +4.0% | +0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
IP카메라IoT기기및솔루션영상스트리밍솔루션기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1316위 · 검산완료전년비
+48.0%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당3
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.7% · 유통 56.3%내부지분 43.7%유통 56.3%
- 안재천 본인26.25%
- 박광순 등기임원8.00%
- 김영찬 미등기임원8.01%
- 박형진 미등기임원1.44%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 230원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
105명
평균 0.66억
감사의견
적정의견
동성회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 531,259주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 4명안재천 26.3%구성모 10.3%김영찬 8.0%박광순 8.0%
5% 이상 합계
52.5%
2025 · 4명
2023 대비
+2.4%p
50.1% → 52.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 안재천 | 24.9 | 24.9 | 26.3 | +1.4%p |
| 구성모 | 10.0 | 9.9 | 10.3 | +0.3%p |
| 김영찬 | 7.6 | 7.6 | 8.0 | +0.4%p |
| 박광순 | 7.6 | 7.6 | 8.0 | +0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 491억 | 133억 | 27.0% | 11.1% | 4.6% | 원문 |