연간 수출
79억
라온텍418420
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,213억
PER
—
PBR
7.18
AR용 마이크로디스플레이(LCoS) 회사예요.
스마트안경이나 헤드셋에 들어가는 손톱만 한 초소형 디스플레이 패널을 만들며, 매출의 대부분이 이 마이크로디스플레이에서 나오고 나머지는 모바일TV 부품이 채우고 있어요. 액정을 쓰는 LCoS와 유기발광 방식인 OLEDoS, 발광다이오드 방식인 LEDoS를 모두 다루는 국내 몇 안 되는 회사이고, 북미 AR기업 아브간트를 비롯해 200곳이 넘는 해외 고객사에 납품한 이력을 갖고 있어요. 다만 부품을 사 가는 스마트안경 시장 자체가 아직 본격적으로 열리지 않아, 완성품 업체들이 언제 대량 생산에 들어가느냐가 이 회사의 승부처예요. 그래서 특정 제품 한 종에 기대기보다 여러 방식의 패널을 함께 준비하는 전략을 쓰고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준라온텍은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 65.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -203.3% — 연간(-66.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 150.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 7.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 65.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PBR 7.5배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 5개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출 마이크로디스플레이' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 58억 | 58억 | 109억 | 107억 | 89억 | 87억 | 15억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | -1억 | -16억 | 3억 | -22억 | -70억 | -58억 | -30억 | 983억 |
| 당기순이익 | -29억 | -32억 | 6억 | -71억 | -65억 | -66억 | -36억 | 772억 |
| 영업이익률 | -1.7% | -27.6% | 2.8% | -20.6% | -78.7% | -66.7% | -200.0% | -5.8% |
| ROE | 25.4% | -55.2% | 8.0% | -33.2% | -40.4% | -39.5% | — | — |
| 부채비율 | -140.4% | 81.0% | 68.0% | 66.8% | 74.5% | 150.3% | 203.0% | 97.9% |
| 자산총계 | 45억 | 105억 | 126억 | 357억 | 282억 | 418억 | 400억 | 4.4조 |
| 자본총계 | -114억 | 58억 | 75억 | 214억 | 161억 | 167억 | 132억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 160억 | 47억 | 51억 | 143억 | 120억 | 251억 | 268억 | 2.1조 |
| EPS | -175원 | -178원 | 23원 | -248원 | -217원 | -217원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | — | 14.41배 | 6.77배 | 8.14배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 33억 적자예요. AR 글라스 시장이 아직 초기라 매출 본격화까지 시간이 필요해요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 24위/30영업이익률 30위/30ROE 25위/27부채비율↓ 21위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
| 30 | 라온텍 ★ | 87억 | -58억 | -1.8% | -66.4% | -74.9% | -39.3% | 151% | — | 7.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 992위 · 검산완료전년비
+13.5%
제품매출 70.7%모바일 TV 20.4%용역매출 7.9%상품매출 1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-67억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-4.83배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-58.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
39.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.7% · 유통 68.3%내부지분 31.7%유통 68.3%
- 김보은 본인19.82%
- JANG YOONKYENG 특수관계인0.33%
- YOO SOO JEONG 특수관계인0.03%
- 고성은 특수관계인3.93%
- 정민수 사내이사3.78%
- 김민석 사내이사0.73%
- 조성재 미등기 사내이사1.26%
- 한성준 미등기 사내이사0.71%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
75명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 4명김보은 19.8%대신-코너스톤신기술투자조합제1호 6.7%이탈다산에스비에이재기투자조합 5.6%에스케이에스-엠포드신기술투자조합제1호 5.0%이탈
5% 이상 합계
25.4%
2025 · 2명
2022 대비
-16.9%p
42.3% → 25.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 김보은 | 23.8 | 20.1 | 20.1 | 19.8 | -4.0%p |
| 다산에스비에이재기투자조합 | 6.8 | 5.7 | 5.6 | 5.6 | -1.2%p |
| 대신-코너스톤신기술투자조합제1호이탈 | 6.7 | · | · | · | 0.0%p |
| 에스케이에스-엠포드신기술투자조합제1호이탈 | 5.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 87억 | -58억 | -66.4% | -39.3% | 150.8% | 원문 |