잉여현금흐름주의
-121억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
E8418620
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
147억
PER
—
PBR
1.01
디지털 트윈(가상 시뮬레이션) 소프트웨어 회사예요.
국내 최초로 입자 기반 시뮬레이션 소프트웨어 'NFLOW'를 개발했고, 이를 바탕으로 만든 디지털트윈 플랫폼 'NDX Pro'로 제조 현장의 데이터를 수집·분석해 공정을 미리 예측하는 AI 스마트공장 솔루션을 기업 고객에 공급해요. 공장을 실제로 바꾸기 전에 가상 공간에서 먼저 시뮬레이션해보고 문제를 찾아내는 방식이라, 설비 투자 실패 위험을 줄이려는 제조업체 수요와 맞물려 있는 사업이에요. 스마트공장사업관리시스템 공급기업으로 등록되며 기술력을 인정받았고, 반도체 등 정밀 제조 분야로 디지털트윈 적용 범위를 넓히는 방향으로 가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준E8은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 292.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -317.9% — 연간(-658.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 76.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 292.6% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 7개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '용역 플랫폼개발/구축용역 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 37억 | 23억 | 17억 | 8억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | -53억 | -106억 | -112억 | -25억 | 378억 |
| 당기순이익 | -64억 | -108억 | -114억 | -28억 | 497억 |
| 영업이익률 | -143.2% | -460.9% | -658.8% | -312.5% | -9.4% |
| ROE | 78.0% | -144.0% | -78.1% | — | — |
| 부채비율 | -186.6% | 246.7% | 76.7% | 89.9% | 59.6% |
| 자산총계 | 70억 | 260억 | 258억 | 225억 | 2.8조 |
| 자본총계 | -82억 | 75억 | 146억 | 119억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 153억 | 185억 | 112억 | 107억 | 9,282억 |
| EPS | -772원 | -1,137원 | -929원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 11.69배 | 2.06배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 27억 적자로 투자 단계예요. 디지털 트윈 수요(제조·도시)가 기회예요.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 30위/30ROE 29위/29부채비율↓ 22위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
| 30 | E8 ★ | 17억 | -112억 | -27.6% | -679.3% | -690.2% | -78.3% | 77% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-10.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-594.12%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
423.53%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 유상증자4
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 15.6% · 유통 84.5%내부지분 15.6%유통 84.5%
- 김진현 본인13.61%
- 정준희 등기이사1.83%
- 김은선 최대주주등0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 11억
직원
97명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
삼도회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 5명김진현 13.6%김도형 6.7%이탈박진열 6.5%김재학 6.2%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
20.1%
2025 · 2명
2023 대비
-28.1%p
48.2% → 20.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 김진현 | 29.5 | 25.7 | 13.6 | -15.9%p |
| 박진열 | 12.5 | 13.3 | 6.5 | -6.0%p |
| 우리사주조합 | · | 0.1 | 0.1 | -0.1%p |
| 김재학이탈 | 6.2 | · | · | 0.0%p |
| 김도형이탈 | · | 6.7 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 17억 | -112억 | -679.3% | -78.3% | 76.9% | 원문 |