연간 수출
40억
스마트레이더시스템424960
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
633억
PER
—
PBR
3.31
4D 이미징 레이더 회사예요.
2017년 설립돼 2023년 코스닥에 기술특례 상장했고, 자율주행차·ADAS 등 모빌리티 분야와 헬스케어·산업·스마트시티 등 비모빌리티 분야에 레이더 제품을 공급하고 있어요. 4D 이미징 레이더는 거리와 속도, 좌우 위치에 높이까지 읽어 어둡거나 비·안개가 낀 상황에서도 사물을 구분하는 센서로, 카메라와 라이다가 약한 자리를 메우려는 부품이고 회사는 안테나 설계와 실시간 신호처리, AI 사물인식 알고리즘을 직접 갖고 있어요. 다만 자동차용 부품은 완성차나 부품사에 채택된 뒤 양산까지 여러 해가 걸리는 구조라, 개발 단계에서 나오는 매출과 실제 양산 물량 사이의 긴 시차를 버티는 일이 이 회사의 승부처예요. 그래서 검증 기간이 짧은 안티드론·헬스케어·특장차 같은 비모빌리티 시장도 함께 두드리고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준스마트레이더시스템은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 25.7% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -92.5% — 연간(-56.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 76.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 3.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 25.7% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '모빌리티 특수차량' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원정밀기기는 측정·검사·제어 장비라 산업 설비 투자와 함께 움직여요. 기술 장벽이 높은 회사는 이익률이 높아요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 41억 | 47억 | 94억 | 19억 | 561억 |
| 영업이익 ● | -54억 | -68억 | -53억 | -18억 | 107억 |
| 당기순이익 | -51억 | -65억 | -30억 | -17억 | 106억 |
| 영업이익률 | -131.7% | -144.7% | -56.4% | -94.7% | -39.4% |
| ROE | -23.6% | -40.4% | -15.7% | — | — |
| 부채비율 | 20.4% | 99.4% | 76.4% | 94.9% | 55.0% |
| 자산총계 | 261억 | 321억 | 337억 | 616억 | 2,963억 |
| 자본총계 | 216억 | 161억 | 191억 | 316억 | 2,497억 |
| 부채총계 | 44억 | 160억 | 146억 | 300억 | 466억 |
| EPS | -379원 | -416원 | -189원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — |
| PBR | 15.23배 | 14.68배 | 7.25배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 15억 적자예요. 4D 레이더의 양산 채택이 관건이에요.
업종 전체 종합
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외 10사 합계 · 억원같은 업종(측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,442억 | 6,723억 | 9,611억 | 7,421억 | 7,634억 | 7,183억 | 7,423억 | 5,843억 | 7,169억 | 7,038억 | 284억 | 2,230억 |
| 영업이익 | -45억 | 173억 | 760억 | 225억 | 695억 | 221억 | 324억 | 168억 | 390억 | 319억 | -51억 | 266억 |
| 당기순이익 | -107억 | -76억 | 578억 | 317억 | -65억 | 63억 | 418억 | -18억 | 405억 | 284억 | -55억 | 274억 |
| 영업이익률 | -1.0% | 2.6% | 7.9% | 3.0% | 9.1% | 3.1% | 4.4% | 2.9% | 5.4% | 4.5% | -18.0% | 11.9% |
| ROE | -3.0% | -1.3% | 9.0% | 4.7% | -0.8% | 0.8% | 4.9% | -0.2% | 4.3% | 2.9% | -12.3% | — |
| 부채비율 | 59.0% | 46.8% | 44.7% | 32.3% | 30.9% | 52.3% | 25.4% | 24.7% | 25.7% | 27.7% | 27.4% | 31.0% |
| 자산총계 | 5,741억 | 8,357억 | 9,343억 | 8,994억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 569억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 3,611억 | 5,692억 | 6,455억 | 6,798억 | 7,822억 | 8,021억 | 8,528억 | 8,966억 | 9,440억 | 9,946억 | 446억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 2,130억 | 2,664억 | 2,888억 | 2,196억 | 2,417억 | 4,191억 | 2,162억 | 2,219억 | 2,424억 | 2,760억 | 122억 | 3,173억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 10사 | 10사 | 10사 | 1사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
정밀기기·CMP(케이씨텍)는 반도체 투자 재개의 수혜 국면이에요 — 국산화(CMP 장비·슬러리) 비중이 올라갈수록 성장 여력이 커져요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 9.1% → 2026년 -18.0% → 26 1Q 11.9%로 반등.
동종업계 비교
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀기기 제조업; 광학기기 제외 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/10영업이익 8위/10영업이익률 9위/10ROE 8위/10부채비율↓ 7위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이씨텍 ↗ | 3,829억 | 600억 | -0.7% | +15.7% | +13.9% | +10.1% | 13% | 26.3배 | 2.6배 |
| 2 | 옴니시스템 ↗ | 991억 | 10억 | -9.2% | +1.0% | -0.2% | -0.1% | 18% | — | 0.3배 |
| 3 | 웨이브일렉트로 ↗ | 805억 | -16억 | +3.2% | -2.0% | +1.4% | +2.1% | 94% | 36.6배 | 1.0배 |
| 4 | 이엘씨 ↗ | 379억 | -9억 | +29.6% | -2.4% | +21.8% | +4.8% | 6% | 16.6배 | 0.8배 |
| 5 | 3S ↗ | 284억 | -51억 | -2.2% | -18.0% | -19.3% | -12.3% | 27% | — | 1.2배 |
| 6 | 솔디펜스 ↗ | 268억 | 13억 | +23.0% | +4.9% | +11.6% | +5.9% | 15% | 10.7배 | 0.7배 |
| 7 | 케이엔알시스템 ↗ | 159억 | -75억 | -14.1% | -47.4% | -53.2% | -37.0% | 105% | — | 9.1배 |
| 8 | 지슨 ↗ | 113억 | -66억 | -16.8% | -58.8% | -95.0% | -141.7% | 155% | — | 4.3배 |
| 9 | 시스웍 ↗ | 110억 | -26억 | -14.2% | -23.3% | -46.4% | +22.1% | -185% | — | — |
| 10 | 스마트레이더시스템 ★ | 94억 | -53억 | +98.4% | -56.1% | -31.6% | -15.5% | 76% | — | 3.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 84억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료21.6%18억
- 인건비15.9%13억
- 외주·운반8.9%7억
- 감가상각4.8%4억
- 기타48.8%41억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(22%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 94억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 모빌리티 특수차량44.9%
- 비모빌리티 산업18.2%
- 비모빌리티 스마트시티15.8%
- 모빌리티 자율주행9.3%
- 모빌리티 드론6.7%
- 비모빌리티 헬스케어5.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 모빌리티 · 특수차량 | 42억 | 44.9% | +267.5% | +20.7%p | — |
| 비모빌리티 · 산업 | 17억 | 18.2% | +103.3% | +0.4%p | — |
| 비모빌리티 · 스마트시티 | 15억 | 15.8% | +45.1% | -5.8%p | — |
| 모빌리티 · 자율주행 | 9억 | 9.4% | +49.4% | -3.1%p | — |
| 모빌리티 · 드론 | 6억 | 6.7% | +15.3% | -4.8%p | — |
| 비모빌리티 · 헬스케어 | 5억 | 5.0% | -20.4% | -7.4%p | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
모빌리티 특수차량비모빌리티 산업비모빌리티 스마트시티모빌리티 자율주행모빌리티 드론비모빌리티 헬스케어기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1466위 · 검산완료전년비
+102.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-1.56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-41.49%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
44.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.4% · 유통 71.6%내부지분 28.4%유통 71.6%
- 김용환 본인7.11%
- 윤영환 공동보유자1.39%
- 허은정 공동보유자0.73%
- 이정은 공동보유자0.34%
- 이상국 공동보유자0.20%
- 박학수 공동보유자0.41%
- 최창욱 감사0.01%
- 권정순 미등기임원0.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
58명
평균 0.84억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 4명김용환 7.1%김동홍 6.3%김용재 5.4%KIF-카카오우리은행기술금융투자펀드 5.0%이탈
5% 이상 합계
18.8%
2025 · 3명
2023 대비
-6.6%p
25.4% → 18.8%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 김용환 | 7.4 | 7.4 | 7.1 | -0.3%p |
| 김동홍 | 7.3 | 7.0 | 6.3 | -0.9%p |
| 김용재 | 5.6 | 5.7 | 5.4 | -0.2%p |
| KIF-카카오우리은행기술금융투자펀드이탈 | 5.2 | 5.0 | · | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 94억 | -53억 | -56.1% | -15.5% | 76.2% | 원문 |