이자보상배율위험
0.43배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
엠에프씨432980
제약 · 2026-07-31
시가총액
218억
PER
24.66
PBR
0.68
의약품 중간체·원료를 만드는 회사예요.
재무 요약
4개 기간 · 억원제약·바이오 생태계는 신약 연구(연구개발업) → 원료·기초물질(여기) → 완제 의약품 → 의료기기 그룹으로 나뉘는데, 여기는 그중 '기초물질·바이오' 그룹이에요(삼성바이오·셀트리온 포함). 이 안에서도 '지금 버는 회사'와 '미래에 걸어둔 회사'가 섞여 있어요. CDMO(위탁생산)·톡신·건기식처럼 매출이 도는 회사는 이익률을 보면 되고, 신약 개발사는 적자가 기본이에요 — 연구에 돈을 쓰는 단계라 적자 자체보다 임상 진전·기술수출·현금이 얼마나 버티는지(부채비율)가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사업 단계)과 부채비율(버틸 체력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 173억 | 206억 | 208억 | 32억 | 4,025억 |
| 영업이익 ● | 7억 | 15억 | 3억 | -3억 | 1,077억 |
| 당기순이익 | -7억 | -12억 | 8억 | -6억 | 1,221억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 7.3% | 1.4% | -9.4% | 6.8% |
| ROE | -4.0% | -4.2% | 2.7% | — | — |
| 부채비율 | 53.7% | 28.6% | 18.6% | — | 116.8% |
| 자산총계 | 273억 | 364억 | 357억 | — | 8.2조 |
| 자본총계 | 177억 | 283억 | 301억 | — | 6.2조 |
| 부채총계 | 95억 | 81억 | 56억 | — | 2.0조 |
| EPS | -148원 | -170원 | 103원 | — | — |
| PER | — | — | 33.9배 | — | — |
| PBR | — | 1.77배 | 1.00배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 15억원(2024) · 최저 3억원(2025). 최신 2025년은 3억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 1분기: 매출 32억·영업이익 -3억(영업이익률 -9.4%), 영업이익 직전분기 +25.0%.
업종 전체 종합
기초 의약 물질 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(기초 의약 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,289억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.4조 | 3.8조 | 4.5조 | 1.2조 |
| 영업이익 | 2,397억 | 4,899억 | 2,836억 | 3,481억 | 6,939억 | 7,409억 | 6,408억 | 6,211억 | 4,665억 | 1.2조 | 3,228억 |
| 당기순이익 | 1,621억 | 3,723억 | 1,821억 | 2,029억 | 4,684억 | 5,272억 | 5,387억 | 4,915억 | 3,329억 | 1.0조 | 3,670억 |
| 영업이익률 | 28.9% | 45.9% | 25.4% | 27.2% | 34.8% | 35.7% | 25.7% | 26.1% | 12.2% | 26.3% | 26.4% |
| ROE | 7.0% | 12.6% | 5.9% | 6.8% | 13.4% | 12.5% | 11.9% | 2.8% | 1.9% | 5.6% | — |
| 부채비율 | 39.5% | 35.6% | 35.2% | 38.9% | 52.1% | 43.2% | 39.8% | 18.4% | 21.8% | 30.4% | 31.7% |
| 자산총계 | 3.2조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.2조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.3조 | 20.5조 | 21.8조 | 23.6조 | 24.7조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.2조 | 4.5조 | 17.3조 | 17.9조 | 18.1조 | 18.8조 |
| 부채총계 | 9,178억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.9조 | 5.5조 | 5.9조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 45.9% → 2025년 26.3% → 26 1Q 26.4%로 반등.
동종업계 비교
기초 의약 물질 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/6영업이익 4위/6영업이익률 4위/6ROE 4위/5부채비율↓ 2위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 셀트리온 ↗ | 4.2조 | 1.2조 | +17.0% | +28.1% | +24.8% | +5.9% | 29% | 42.0배 | 2.5배 |
| 2 | 코오롱생명과학 ↗ | 2,090억 | 176억 | +29.5% | +8.4% | +11.9% | +4.3% | 57% | 7.1배 | 0.3배 |
| 3 | 아이티켐 ↗ | 620억 | -19억 | +26.2% | -3.0% | -23.1% | -22.0% | 177% | — | 4.0배 |
| 4 | 티앤알바이오팹 ↗ | 270억 | -91억 | +453.3% | -33.6% | — | — | 302% | — | 6.2배 |
| 5 | 엠에프씨 ★ | 208억 | 3억 | +1.0% | +1.4% | +4.0% | +2.7% | 19% | 24.7배 | 0.7배 |
| 6 | 바이오에프디엔씨 ↗ | 192억 | 63억 | +19.4% | +32.6% | +34.8% | +9.6% | 5% | 9.5배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 58억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료54.5%31억
- 인건비24.9%14억
- 감가상각4.4%3억
- 외주·운반4.3%2억
- 기타11.9%7억
비용의 55%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 208억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 제품45.1%94억
- 제품35.5%74억
- 상품12.5%26억
- 제품3.6%7억
- 기타(주1)2.3%5억
- 상품1.1%2억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 | 94억 | 45.1% | — | — | Erdostein,Sarpogrelate등 |
| 제품 | 74억 | 35.5% | — | — | TBFA,TPPBr,MRV-1등 |
| 상품 | 26억 | 12.5% | — | — | Rosuvastatin,Hyaluronate등 |
| 제품 | 7억 | 3.6% | — | — | MFC-TM001등 |
| 기타(주1) | 5억 | 2.3% | — | — | 기타(주1) |
| 상품 | 2억 | 1.1% | — | — | - |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
11.54%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.94%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.2% · 유통 60.8%내부지분 39.2%유통 60.8%
- 황성관 최대주주33.55%
- 박준성 특수관계인(임원)0.02%
- 정원택 특수관계인(임원)0.04%
- 권석진 특수관계인(임원)0.02%
- 박용민 특수관계인(임원)0.01%
- 이명윤 특수관계인(임원)0.01%
- 황길성 특수관계인(부친)2.65%
- 황마리아 특수관계인(자녀)0.90%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
65명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 878주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 63,235주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 4명황성관 33.5%스마일게이트인베스트먼트(주) 5.2%(주)휴온스글로벌 5.2%기술보증기금 5.1%이탈
5% 이상 합계
43.9%
2025 · 3명
2024 대비
-5.0%p
48.9% → 43.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 황성관 | 33.4 | 33.5 | +0.1%p |
| 스마일게이트인베스트먼트(주) | 5.2 | 5.2 | 0.0%p |
| (주)휴온스글로벌 | 5.2 | 5.2 | 0.0%p |
| 기술보증기금이탈 | 5.1 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 208억 | 3억 | 1.4% | 2.7% | 18.7% | 원문 |