연간 수출
1.0조
HD현대마린솔루션443060
일반서비스 · 2026-07-31
시가총액
8.2조
PER
30.60
PBR
10.00
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
HD현대마린솔루션은 배를 새로 만드는 회사가 아니라, 이미 바다에 떠 있는 배에 부품을 대주고 정비·개조를 해주는 사후관리 전문 회사예요.
배는 한 번 만들면 20년 넘게 쓰는데 그동안 계속 부품과 정비가 필요해서, 한 번 고객이 되면 오랫동안 매출이 이어져요. 그래서 수주에 따라 실적이 출렁이는 조선업과 달리 실적이 꾸준하고, 이익도 많이 남는 편이에요. 환경 규제가 강해지면서 이미 운항 중인 배에 오염물질 저감 장치를 달거나 연료를 바꾸는 개조 수요도 함께 늘어 왔어요. 2024년에 상장한 비교적 새 회사인데, 배를 만드는 계열사가 쌓아온 고객을 그대로 물려받은 것이 다른 정비 회사와 다른 점이에요.
재무 요약
5개 기간 · 억원엔지니어링은 설계·정비·관리 같은 '사람과 기술'로 버는 수주 산업이에요. 공장을 안 지어서 몸이 가볍고, 플랜트·원전·선박 등 전방의 투자 사이클에 수주가 연동돼요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률(기술 값어치)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.3조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.0조 | 5,746억 | 8,741억 |
| 영업이익 ● | 1,420억 | 2,015억 | 2,717억 | 3,501억 | 934억 | 687억 |
| 당기순이익 | 1,049억 | 1,511억 | 2,279억 | 2,696억 | 981억 | 605억 |
| 영업이익률 | 10.6% | 14.1% | 15.6% | 17.7% | 16.3% | 7.4% |
| ROE | 57.6% | 63.0% | 29.5% | 32.7% | — | — |
| 부채비율 | 185.3% | 173.6% | 49.0% | 54.3% | 65.1% | 73.3% |
| 자산총계 | 5,198억 | 6,566억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 4.0조 |
| 자본총계 | 1,822억 | 2,400억 | 7,735억 | 8,247억 | 8,470억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 3,376억 | 4,167억 | 3,787억 | 4,476억 | 5,517억 | 2.1조 |
| EPS | — | 3,778원 | 5,304원 | 6,013원 | — | — |
| PER | — | — | 30.4배 | 32.2배 | — | — |
| PBR | — | — | 9.35배 | 10.52배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 1.9% | 2.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 3,501억원(2025) · 최저 1,420억원(2022). 최신 2025년은 3,501억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 1분기: 매출 5,746억·영업이익 934억(영업이익률 16.3%), 영업이익 직전분기 +3.2%.
업종 전체 종합
엔지니어링 서비스업 7사 합계 · 억원같은 업종(엔지니어링 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.2조 | 7.9조 | 7.7조 | 8.9조 | 9.3조 | 10.0조 | 14.2조 | 15.4조 | 15.1조 | 14.1조 | 3.6조 |
| 영업이익 | 1,699억 | 1,387억 | 2,858억 | 5,614억 | 4,645억 | 5,386억 | 9,595억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 3,072억 |
| 당기순이익 | 880억 | 211억 | 608억 | 4,210억 | 3,191억 | 3,882억 | 7,857억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 2,860억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 1.8% | 3.7% | 6.3% | 5.0% | 5.4% | 6.7% | 9.1% | 9.4% | 9.1% | 8.6% |
| ROE | 4.0% | 0.9% | 2.7% | 16.3% | 10.9% | 11.7% | 18.6% | 20.1% | 16.3% | 15.4% | — |
| 부채비율 | 249.7% | 219.1% | 203.6% | 164.7% | 142.0% | 152.9% | 161.3% | 124.2% | 126.1% | 105.7% | 109.4% |
| 자산총계 | 7.6조 | 7.2조 | 6.8조 | 6.9조 | 7.1조 | 8.4조 | 11.0조 | 11.4조 | 14.2조 | 14.4조 | 14.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.3조 | 7.0조 | 7.0조 |
| 부채총계 | 5.5조 | 4.9조 | 4.5조 | 4.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.8조 | 6.3조 | 7.9조 | 7.4조 | 7.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
엔지니어링은 원전 수출·조선 애프터마켓·플랜트 발주가 겹치며 수주가 쌓이는 국면이에요. 특히 선박 사후관리(HD현대마린솔루션)와 원전 설계(한전기술)는 장기 성장 스토리가 뚜렷해요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.4% → 2025년 9.1%.
동종업계 비교
엔지니어링 서비스업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/7영업이익 2위/7영업이익률 1위/7ROE 1위/7부채비율↓ 3위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성E&A ↗ | 9.0조 | 7,921억 | -9.4% | +8.8% | +7.2% | +14.6% | 126% | 13.9배 | 1.8배 |
| 2 | HD현대마린솔루션 ★ | 2.0조 | 3,501억 | +13.6% | +17.7% | +13.6% | +32.7% | 54% | 30.6배 | 10.0배 |
| 3 | 포스코DX ↗ | 1.1조 | 604억 | -27.0% | +5.6% | +4.9% | +9.2% | 46% | 56.1배 | 5.1배 |
| 4 | 도화엔지니어링 ↗ | 6,985억 | 301억 | +19.9% | +4.3% | +0.9% | +2.5% | 188% | 22.2배 | 0.6배 |
| 5 | 한전기술 ↗ | 5,188억 | 355억 | -8.9% | +6.8% | +16.5% | +13.7% | 42% | 39.7배 | 5.4배 |
| 6 | 한국종합기술 ↗ | 4,129억 | 60억 | +3.5% | +1.5% | +2.1% | +5.0% | 148% | 4.7배 | 0.2배 |
| 7 | 한전산업 ↗ | 3,945억 | 66억 | +7.4% | +1.7% | +1.0% | +3.9% | 99% | 82.5배 | 3.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 선박AfterService77.3%1.5조
- 선박AfterService22.7%4,500억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 선박AfterService | 1.5조 | 77.3% | +234.2% | +27.3%p | AM솔루션(선박부품,육상발전등),유류(벙커링),친환경솔루션(개조공사등),디지털솔루션,기타 |
| 선박AfterService | 4,500억 | 22.7% | -1.9% | -27.3%p | AM솔루션(선박부품,육상발전등),유류(벙커링),친환경솔루션(개조공사등),디지털솔루션,기타 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q1 · 수출 46위 · 검산완료전년비
+20.9%
수출 의존도
58.1%
시장 대비
+30.5%p
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
3,145억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.93배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
16.35%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.06%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석3건
- 유상증자3
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.8% · 총 2,812억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품3.0%2,460억
- 재공품1.7%208억
- 미착품0.0%144억
- 원재료0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 55.4% · 유통 44.6%내부지분 55.4%유통 44.6%
- HD현대㈜ 최대주주55.32%
- 이기동 특수관계인0.02%
- 윤병락 특수관계인0.01%
- 김정혁 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,950원
전년 3,150원
등기이사 보수
1인 18억
2명 · 총 35억
직원
583명
평균 1.12억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 5명HD현대㈜ 55.3%GlobalVesselSolutions,L.P. 10.0%국민연금 6.8%GIC 6.4%우리사주조합 1.7%
5% 이상 합계
78.5%
2025 · 4명
2024 대비
-7.6%p
86.1% → 78.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| HD현대㈜ | 55.3 | 55.3 | 0.0%p |
| GlobalVesselSolutions,L.P. | 24.0 | 10.0 | -14.0%p |
| 국민연금 | 6.8 | 6.8 | -0.0%p |
| GIC | · | 6.4 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 4.2 | 1.7 | -2.5%p |