연간 수출
52억
에이직랜드445090
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
2,169억
PER
—
PBR
3.90
에이직랜드는 세계 1위 파운드리 TSMC의 공식 협력 디자인하우스예요.
팹리스 고객사의 반도체 설계도를 TSMC 공정에 맞게 다듬어 생산·테스트까지 대행해주고, 국내에서 TSMC와 가장 높은 단계로 협력하는(VCA) 유일한 회사예요. 설계 초기 개발비와, 양산 이후 칩 판매량에 따라 받는 로열티 성격의 매출을 함께 얻는 구조예요. TSMC의 파운드리 물량이 워낙 큰 데다 이 등급의 협력사가 국내에 이 회사뿐이라, 에이직랜드는 TSMC의 수주 흐름과 함께 실적이 움직이는 독점적 위치에 있어요. 최대주주는 이종민 대표이사 외 특수관계인으로 지분 37%가량을 쥐고 있고, 칩이 팔리는 기간 내내 로열티가 들어오는 구조여서 한 번 채택된 제품의 판매 주기가 실적에 길게 영향을 미쳐요.
인사이트
2026-09-16 기준에이직랜드의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 306.6% 늘었어요.
- 부채비율 299.7%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 3.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 306.6% 늘고 있어요.
- 부채비율 299.7% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'Memory' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 742억 | 941억 | 728억 | 597억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | 39억 | -170억 | -276억 | 80억 | 462억 |
| 당기순이익 | 36억 | -140억 | -266억 | -27억 | 584억 |
| 영업이익률 | 5.3% | -18.1% | -37.9% | 13.4% | 22.4% |
| ROE | 3.7% | -16.6% | -48.1% | — | — |
| 부채비율 | 63.6% | 98.2% | 299.6% | 219.3% | 143.6% |
| 자산총계 | 1,600억 | 1,671억 | 2,210억 | 2,366억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 978억 | 843억 | 553억 | 741억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 622억 | 828억 | 1,657억 | 1,625억 | 3,414억 |
| EPS | 469원 | -1,295원 | -2,443원 | — | — |
| PER | 126.2배 | — | — | — | — |
| PBR | 6.61배 | 4.46배 | 5.65배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 540억으로 2025년 연간(728억)의 74%를 한 분기에 했을 만큼 커지는 중이에요(영업손익은 -30억으로 손익분기 근처). TSMC향 AI 칩 설계 수주가 몰리는 덕 — 흑자전환 시점이 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/29영업이익 27위/28영업이익률 23위/28ROE 25위/26부채비율↓ 28위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ↗ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 54.9배 | 5.8배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 19.9배 | 2.5배 |
| 3 | 한양디지텍 ↗ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 17.4배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.8배 | 1.0배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.1배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 61.0배 | 10.6배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 84.7배 | 2.3배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.5배 | 1.9배 |
| 16 | 에이직랜드 ★ | 728억 | -276억 | -22.5% | -37.9% | -36.5% | -48.0% | 300% | — | 3.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1,087억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반67.6%735억
- 원재료15.6%170억
- 인건비11.3%123억
- 감가상각2.3%25억
- 기타3.2%35억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 729억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 주문형 반도체의 설계 및제조업(ASIC) 개92.1%
- 주문형 반도체의 설계 및제조업(ASIC) 제7.4%
- 주문형 반도체의 설계 및제조업(ASIC) 기0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| Memory | 234억 | 32.1% | +81.0% | +18.4%p | — |
| AI | 194억 | 26.7% | -41.4% | -8.6%p | — |
| Automotive | 82억 | 11.3% | -52.0% | -6.9%p | — |
| Display | 75억 | 10.3% | +172.3% | +7.4%p | — |
| Others | 75억 | 10.3% | -64.2% | -12.0%p | — |
| IoT&5G | 68억 | 9.4% | -5.9% | +1.7%p | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
MemoryAIAutomotiveDisplayOthersIoT&5G기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 648위 · 검산완료전년비
+208.4%
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 경고
평가충당 92.0% · 총 4억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품90.3%3억
- 제품100.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.3% · 유통 59.7%내부지분 40.3%유통 59.7%
- 보통주 이종민23.67%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
264명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 5명이종민 23.7%장성식 7.9%유티씨반도체성장펀드 7.3%이탈인천창조경제혁신펀드 5.7%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
31.6%
2025 · 2명
2023 대비
-14.5%p
46.1% → 31.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 이종민 | 24.1 | 23.9 | 23.7 | -0.4%p |
| 장성식 | 9.1 | 9.0 | 7.9 | -1.1%p |
| 우리사주조합 | 1.4 | 0.1 | 0.1 | -1.3%p |
| 유티씨반도체성장펀드이탈 | 7.3 | · | · | 0.0%p |
| 인천창조경제혁신펀드이탈 | 5.7 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 728억 | -276억 | -37.9% | -48.0% | 299.7% | 원문 |