잉여현금흐름주의
-78억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에코아이448280
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
2,756억
PER
155.00
PBR
2.20
에코아이는 탄소배출권 사업 회사예요.
고효율 쿡스토브 보급, 맹그로브 조림, 수력·바이오매스 발전, 메탄가스 누출 방지 등 온실가스 감축사업을 벌여 국제기구와 인증기관으로부터 탄소크레딧을 발급받아 국내외 시장에 판매하는 업체예요. 감축 사업 하나를 등록하면 여러 해에 걸쳐 배출권이 꾸준히 나오는 구조라 장기 수익 기반을 갖췄지만, 그만큼 발급되는 배출권 물량과 국제 탄소시장 가격 흐름에 실적이 크게 좌우돼요. 개발도상국을 중심으로 쿡스토브 보급 대수를 늘리는 등 감축사업 규모를 키우는 방향으로 사업을 확장하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에코아이의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 199.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 34.7% — 연간(3.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 14.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 150.7배 · PBR 2.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 199.7% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 150.7배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 분기 이익률이 연간보다 31.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '온실가스감축사업(배출권) 할당대상업체' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원광고·컨설팅은 경기에 민감한 서비스업이에요. 기업들이 지갑을 열면 먼저 좋아지고, 닫으면 먼저 줄어요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 648억 | 258억 | 309억 | 178억 | 1,450억 |
| 영업이익 ● | 182억 | 2억 | 10억 | 62억 | 148억 |
| 당기순이익 | 157억 | 23억 | 18억 | -35억 | 155억 |
| 영업이익률 | 28.1% | 0.8% | 3.2% | 34.8% | 7.8% |
| ROE | 12.0% | 1.8% | 1.4% | — | — |
| 부채비율 | 14.4% | 16.6% | 14.1% | 21.1% | 50.1% |
| 자산총계 | 1,500억 | 1,498억 | 1,429억 | 1,450억 | 6,546억 |
| 자본총계 | 1,311억 | 1,285억 | 1,253억 | 1,197억 | 4,649억 |
| 부채총계 | 189억 | 213억 | 177억 | 253억 | 1,898억 |
| EPS | 652원 | 76원 | 60원 | — | — |
| PER | 24.4배 | 107.0배 | 192.5배 | — | — |
| PBR | 3.59배 | 1.88배 | 2.73배 | — | — |
| 배당수익률 | 3.1% | 6.2% | 0.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 182억원(2023) · 최저 2억원(2024). 최신 2025년은 10억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 178억·영업이익 62억(영업이익률 34.8%), 영업이익 전년동기 +3000.0%.
업종 전체 종합
전문 서비스업 3사 합계 · 억원같은 업종(전문 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,414억 | 4,382억 | 5,563억 | 5,078억 | 4,733억 | 5,881억 | 9,253억 | 8,683억 | 8,608억 | 9,952억 | 2,953억 |
| 영업이익 | — | 322억 | 548억 | 467억 | 201억 | 256억 | 1,017억 | 677억 | 650억 | 894억 | 259억 |
| 당기순이익 | — | 309억 | 538억 | 135억 | 86억 | 83억 | 955억 | 707억 | 666억 | 787억 | 274억 |
| 영업이익률 | — | 7.3% | 9.9% | 9.2% | 4.2% | 4.4% | 11.0% | 7.8% | 7.6% | 9.0% | 8.8% |
| ROE | — | 5.4% | 8.8% | 2.2% | 1.4% | 1.2% | 12.3% | 7.1% | 6.6% | 7.5% | — |
| 부채비율 | 16.4% | 35.1% | 30.9% | 29.7% | 29.1% | 37.4% | 46.0% | 38.4% | 35.5% | 34.9% | 38.6% |
| 자산총계 | 5,542억 | 7,747억 | 8,000억 | 7,996억 | 8,212억 | 9,751억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 |
| 자본총계 | 4,763억 | 5,733억 | 6,112억 | 6,163억 | 6,362억 | 7,094억 | 7,778억 | 9,945억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 |
| 부채총계 | 779억 | 2,014억 | 1,888억 | 1,832억 | 1,850억 | 2,656억 | 3,578억 | 3,823억 | 3,596억 | 3,646억 | 4,049억 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
탄소배출권·전문서비스(에코아이 등)는 배출권 가격과 정책(NDC 목표)이 실적을 가르는 국면이에요 — 규제가 강해질수록 수요가 커지는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 11.0% → 2025년 9.0%.
동종업계 비교
전문 서비스업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 2위/3영업이익률 2위/3ROE 2위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 아이디스홀딩스 ↗ | 9,081억 | 897억 | +16.2% | +9.9% | +8.6% | +8.8% | 37% | 2.9배 | 0.3배 |
| 2 | 엠브레인 ↗ | 562억 | -13억 | +4.6% | -2.2% | -1.9% | -3.8% | 66% | — | 0.9배 |
| 3 | 에코아이 ★ | 309억 | 10억 | +20.0% | +3.1% | +5.8% | +1.4% | 14% | 150.7배 | 2.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 116억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료144.1%167억
- 외주·운반9.9%11억
- 감가상각1.9%2억
- 기타-55.9%-65억
비용의 144%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-7.8배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-25.24%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.33%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.6% · 총 1,226억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품4.3%971억
- 상품5.7%151억
- 제품6.6%104억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 71.7% · 유통 28.3%내부지분 71.7%유통 28.3%
- 전종수 최대주주20.45%
- 유정선 최대주주 인척0.38%
- 오태운 관계회사 임원0.25%
- 현서연 최대주주 인척0.20%
- 현수연 최대주주 인척0.20%
- 김경태 관계회사 임원0.15%
- 노은주 최대주주 인척0.11%
- 박선영 관계회사 임원0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
70원
전년 500원
등기이사 보수
1인 7억
2명 · 총 13억
직원
54명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 8명전종수 20.4%노은경 12.8%전유찬 6.7%전윤서 6.7%전윤아 6.7%하상선 6.6%
5% 이상 합계
66.4%
2025 · 7명
2023 대비
+0.7%p
65.7% → 66.4%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 전종수 | 20.2 | 20.4 | 20.4 | +0.3%p |
| 노은경 | 12.7 | 12.8 | 12.8 | +0.1%p |
| 전유찬 | 6.6 | 6.6 | 6.7 | +0.1%p |
| 전윤서 | 6.6 | 6.6 | 6.7 | +0.1%p |
| 전윤아 | 6.6 | 6.6 | 6.7 | +0.1%p |
| 하상선 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 0.0%p |
| 안상전 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 2.3 | 1.8 | 1.6 | -0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 309억 | 10억 | 3.1% | 1.4% | 14.1% | 원문 |