연간 수출
173억
사피엔반도체452430
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
3,030억
PER
—
PBR
23.44
사피엔반도체는 마이크로 LED 디스플레이 구동칩을 설계하는 팹리스예요.
실리콘 웨이퍼 위에 LED를 얹는 LEDoS 방식의 구동칩(DDIC)을 설계해서 디스플레이·LED 제조사에 공급하고, 자체 생산라인 없이 설계에만 집중하는 팹리스 구조예요. 마이크로LED는 초소형이면서도 밝고 반응 속도가 빨라 스마트글래스(AR글래스) 같은 착용형 기기에 필요한 조건을 두루 만족하는 몇 안 되는 디스플레이 기술로 꼽혀요. 이 때문에 사피엔반도체는 해외 빅테크의 스마트글래스용 구동칩 공급으로 매출 기반을 넓혀가고 있고, 삼성전자와 메타를 고객사로 확보하며 기술력을 입증했어요. 회사는 마이크로LED 구동칩에 집중된 지금의 사업 구조를 유지하면서, 착용형 기기 시장의 확대에 맞춰 공급처를 늘리는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준사피엔반도체은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 257.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.3% — 연간(-26.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 145.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 23.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 257.8% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PBR 23.4배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '북아메리카' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 32억 | 80억 | 173억 | 72억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | -69억 | -34억 | -46억 | 3억 | 462억 |
| 당기순이익 | -131억 | -171억 | -48억 | 4억 | 584억 |
| 영업이익률 | -215.6% | -42.5% | -26.6% | 4.2% | 22.4% |
| ROE | -121.3% | -104.3% | -37.2% | — | — |
| 부채비율 | 99.1% | 90.2% | 145.0% | 138.5% | 143.6% |
| 자산총계 | 216억 | 312억 | 316억 | 322억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 108억 | 164억 | 129억 | 135억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 107억 | 148억 | 187억 | 187억 | 3,414억 |
| EPS | -2,175원 | -2,157원 | -585원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 7.11배 | 24.44배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1억으로 손익분기를 넘겼어요(2025년 연간 -46억). 마이크로 LED 시장이 열리는 속도가 성장의 열쇠예요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 23위/29영업이익 17위/28영업이익률 21위/28ROE 23위/26부채비율↓ 23위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ↗ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 52.7배 | 5.6배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 18.6배 | 2.3배 |
| 3 | 한양디지텍 ↗ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 16.8배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.0배 | 0.9배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.0배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 58.6배 | 10.2배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 83.3배 | 2.2배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.3배 | 1.9배 |
| 23 | 사피엔반도체 ★ | 173억 | -46억 | +116.6% | -26.4% | -27.7% | -37.2% | 146% | — | 23.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 173억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 초소형디스플레이 구동반도체 제품 CMOS B50.6%
- 초소형디스플레이 구동반도체 용역 CMOS B37.6%
- 대형디스플레이 구동반도체 용역 Chip Se11.8%
- 대형디스플레이 구동반도체 제품 Chip Se0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 북아메리카 | 88억 | 51.0% | +1064.5% | +41.5%p | — |
| 아시아 | 64억 | 36.9% | +52.8% | -15.4%p | — |
| 유럽 | 21억 | 12.1% | -31.6% | -26.1%p | — |
지역별 매출 추이 (3개년)
북아메리카아시아유럽기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 579위 · 검산완료전년비
+116.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
41억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-4.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
26.01%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
63.58%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.2% · 유통 67.8%내부지분 32.2%유통 67.8%
- 이명희 최대주주30.84%
- 전종구 등기임원1.33%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
71명
평균 0.97억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,090주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 7명이명희 30.8%기술보증기금 10.6%이탈디에이-파이오니어신기술조합제1호 10.3%이탈코너스톤상생6호신기술조합 7.8%이탈미래에셋위반도체1호창업벤처전문사모투자합자회사 5.9%이탈SVIC55호신기술사업투자조합 5.2%
5% 이상 합계
36.0%
2025 · 2명
2023 대비
-44.6%p
80.6% → 36.0%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 이명희 | 34.9 | 31.3 | 30.8 | -4.0%p |
| SVIC55호신기술사업투자조합 | 5.9 | 5.3 | 5.2 | -0.7%p |
| 기술보증기금이탈 | 10.6 | · | · | 0.0%p |
| 디에이-파이오니어신기술조합제1호이탈 | 10.3 | · | · | 0.0%p |
| 코너스톤상생6호신기술조합이탈 | 7.8 | · | · | 0.0%p |
| 미래에셋위반도체1호창업벤처전문사모투자합자회사이탈 | 5.9 | · | · | 0.0%p |
| 플래티넘-혁신벤처펀드이탈 | 5.1 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 173억 | -46억 | -26.4% | -37.2% | 145.7% | 원문 |