연간 수출
6,869억
OCI456040
화학 · 2026-09-15
시가총액
6,661억
PER
—
PBR
0.59
폴리실리콘(태양광·반도체용) 화학 회사예요.
태양광용 고순도 폴리실리콘과 반도체 웨이퍼용 초고순도 폴리실리콘을 만드는 회사로, 군산과 말레이시아 사라왁에 생산공장을 두고 있으며 지주회사 OCI홀딩스 산하 핵심 사업 자회사예요. 태양광용 폴리실리콘은 중국 업체들의 대규모 증설로 공급 과잉과 저가 경쟁이 오래 이어져 온 반면, 반도체용 초고순도 폴리실리콘은 진입장벽이 높은 편이라 사업의 무게중심이 점점 반도체 쪽으로 옮겨가고 있어요. 그래서 회사는 태양광용 폴리실리콘 비중을 줄이고 반도체용 폴리실리콘과 특수가스 등 반도체 소재 사업 비중을 늘리는 방향으로 사업 구조를 바꾸고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준OCI의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.1% — 연간(0.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 95.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.6배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 0.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 8.1%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 1.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.3조 | 2.2조 | 2.0조 | 5,350억 | 2,338억 |
| 영업이익 ● | 575억 | 1,105억 | 4억 | 433억 | 401억 |
| 당기순이익 | 522억 | 897억 | -685억 | 248억 | 341억 |
| 영업이익률 | 4.5% | 5.0% | 0.0% | 8.1% | 15.3% |
| ROE | 5.3% | 7.2% | -5.9% | — | — |
| 부채비율 | 102.4% | 83.9% | 95.4% | 95.1% | 79.7% |
| 자산총계 | 2.0조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 1.6조 |
| 자본총계 | 9,835억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 9,184억 |
| 부채총계 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 6,503억 |
| EPS | 7,052원 | 10,850원 | -6,994원 | — | — |
| PER | 15.8배 | 5.4배 | — | — | — |
| PBR | 1.01배 | 0.42배 | 0.46배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.8% | 3.8% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 278억(+173%)이에요. 태양광 폴리실리콘 부진을 반도체용 폴리실리콘 확장으로 메우는 전략이 관전 포인트예요.
업종 전체 종합
기초 무기화학 물질 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(기초 무기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.9조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.4조 | 4.2조 | 6.2조 | 6.2조 | 7.1조 | 7.4조 | 2.0조 |
| 영업이익 | 2,573억 | 3,076억 | 3,538억 | 3,601억 | 4,651억 | 6,546억 | 8,605억 | 4,268억 | 6,418억 | 5,841억 | 2,050억 |
| 당기순이익 | 1,988억 | 1,942억 | 2,387억 | 2,798억 | 3,399억 | 5,629억 | 6,946억 | 2,983억 | 4,791억 | 3,628억 | 1,832억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 9.6% | 10.3% | 10.4% | 13.6% | 15.5% | 13.9% | 6.9% | 9.0% | 7.8% | 10.4% |
| ROE | 10.2% | 9.0% | 9.9% | 10.4% | 11.3% | 15.6% | 17.3% | 5.5% | 7.8% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 88.9% | 75.7% | 74.5% | 71.1% | 64.0% | 59.9% | 67.9% | 66.4% | 62.0% | 62.0% | 66.0% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.6조 | 4.9조 | 5.8조 | 6.8조 | 8.9조 | 10.0조 | 10.7조 | 11.3조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.0조 | 5.4조 | 6.2조 | 6.6조 | 6.8조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.7조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.1조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
무기화학은 반도체·2차전지 소재로 축을 옮긴 회사가 이기는 국면이에요 — 한솔케미칼(과산화수소·프리커서)은 반도체 가동률 회복의 수혜를 받아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 15.5% → 2025년 7.8% → 26 1Q 10.4%로 반등.
동종업계 비교
기초 무기화학 물질 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/12영업이익 11위/12영업이익률 11위/12ROE 11위/12부채비율↓ 10위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | OCI ★ | 2.0조 | 4억 | -9.3% | 0.0% | -3.4% | -5.9% | 95% | — | 0.6배 |
| 2 | 유니드 ↗ | 1.3조 | 879억 | +20.4% | +6.6% | +4.9% | +6.0% | 41% | 6.3배 | 0.4배 |
| 3 | 동진쎄미켐 ↗ | 1.2조 | 1,724억 | +7.3% | +14.4% | +7.9% | +8.5% | 82% | 20.6배 | 1.9배 |
| 4 | 한솔케미칼 ↗ | 8,840억 | 1,562억 | +13.9% | +17.7% | +16.8% | +12.6% | 36% | 15.1배 | 2.0배 |
| 5 | 태경산업 ↗ | 7,771억 | 554억 | +15.0% | +7.1% | +5.0% | +6.5% | 68% | 5.9배 | 0.5배 |
| 6 | 후성 ↗ | 4,716억 | 253억 | +7.7% | +5.4% | +1.5% | +1.8% | 113% | 295.6배 | 4.7배 |
| 7 | 원익머트리얼즈 ↗ | 3,225억 | 565억 | +3.8% | +17.5% | +15.1% | +9.3% | 21% | 7.9배 | 0.7배 |
| 8 | 티이엠씨 ↗ | 2,797억 | 248억 | -9.8% | +8.9% | +6.3% | +6.1% | 45% | 12.0배 | 1.0배 |
| 9 | 나노 ↗ | 886억 | 17억 | +0.6% | +1.9% | +24.9% | +71.9% | 181% | 13.1배 | 2.1배 |
| 10 | 태경케미컬 ↗ | 613억 | 21억 | -13.7% | +3.4% | +14.3% | +5.1% | 30% | 6.4배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 카본케미컬56.0%
- 베이직케미컬28.0%
- 소다회, 규사,시약 등7.0%
- 핏치,카본블랙 등5.0%
- 기타2.0%
- 기타1.0%
- 기타1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 카본케미컬 | 1.3조 | — | — | 62.1% | -11.8% | -1.8%p | 매출액 |
| 베이직케미컬 | 7,771억 | — | — | 36.8% | -5.7% | +1.4%p | 매출액 |
| 기타 | 237억 | — | — | 1.1% | +39.7% | +0.4%p | 매출액 |
| 에너지솔루션 | 6억 | — | — | 0.0% | -49.9% | -0.0%p | 매출액 |
부문별 매출 추이 (3개년)
카본케미컬 제품 핏치,BTX,PA등 가소제,알키드수지,안료등베이직케미컬 제품 반도체용폴리실리콘,과산화수소등 반도체관련소재등베이직케미컬 상품 소다회,규사,시약등 실험,분석용등카본케미컬 상품 핏치,카본블랙등 -베이직케미컬 기타 -기타 용역등 -카본케미컬 기타 -기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 287위 · 검산완료전년비
-19.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-144억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.01배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.79%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.63%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.6% · 총 1.3조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총재고자산5.6%6,752억
- 제품6.5%4,989억
- 원재료2.0%1,118억
- 저장품8.3%353억
- 기타의재고자산0.0%132억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.5% · 유통 53.5%내부지분 46.5%유통 53.5%
- OCI 홀딩스㈜ 최대주주44.97%
- (재)송암문화재단 재단1.02%
- (학)송도학원 기타0.30%
- 이주연 최대주주의 특수관계인0.19%
- 김유신 발행회사 임원0.01%
- 김원현 계열사 임원0.01%
- 이수미 계열사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 53억
1명 · 총 53억
직원
3,360명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 3명OCI홀딩스㈜ 45.0%국민연금공단 6.2%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
45.0%
2025 · 1명
2023 대비
+2.5%p
42.5% → 45.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| OCI홀딩스㈜ | 33.3 | 45.0 | 45.0 | +11.7%p |
| 국민연금공단이탈 | 9.2 | 6.2 | · | -3.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |