연간 수출
30억
에스엠씨지460870
비금속 · 2026-09-15
시가총액
546억
PER
37.26
PBR
1.27
화장품 유리용기 회사예요.
1998년 설립돼 2025년 코스닥에 상장됐고 경기 안성에 본사와 공장을 둬요. 매출은 색을 입힌 유색 유리용기가 절반을 넘고 투명 용기와 펌프·캡 같은 부자재가 뒤를 받치는데, 아모레퍼시픽·LG생활건강·한국콜마·코스맥스 등 200곳이 넘는 브랜드와 제조사에 납품해요. 유리용기는 화장품 브랜드가 신제품을 얼마나 자주 내놓느냐에 물량이 좌우되고, 유리를 녹이는 용해로를 멈추지 않고 돌려야 하는 장치산업이라 가동률과 에너지 비용이 수익성을 가르는 사업이에요. 회사는 용기 제조에서 인쇄·후가공까지 한 번에 맡는 토털 패키징 기업으로 넓히겠다는 방향을 밝히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에스엠씨지의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.6% — 연간(8.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 70.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 37.5배 · PBR 1.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 37.5배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '국내' 한 부문이 매출의 83%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원유리·쿼츠(원익QnC·케이씨씨글라스)는 전방이 서로 다른 회사가 묶인 그룹이에요 — 원익QnC는 반도체용 석영(쿼츠웨어) 소모품이라 반도체 가동률을, 케이씨씨글라스는 건축·자동차 유리라 건설 경기를 타죠. 업종 합계보다 회사별 전방을 확인하는 게 좋아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 374억 | 546억 | 558억 | 173억 | 3,016억 |
| 영업이익 ● | 27억 | 44억 | 49억 | 17억 | 41억 |
| 당기순이익 | 4억 | -21억 | 13억 | 9억 | 37억 |
| 영업이익률 | 7.2% | 8.1% | 8.8% | 9.8% | 2.2% |
| ROE | 5.5% | -7.5% | 3.1% | — | — |
| 부채비율 | 747.9% | 130.7% | 70.7% | 75.6% | 123.9% |
| 자산총계 | 619억 | 646억 | 712억 | 749억 | 2.0조 |
| 자본총계 | 73억 | 280억 | 417억 | 427억 | 9,752억 |
| 부채총계 | 546억 | 366억 | 295억 | 323억 | 1.0조 |
| EPS | 37원 | -160원 | 73원 | — | — |
| PER | — | — | 51.7배 | — | — |
| PBR | — | — | 1.82배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 49억원(2025) · 최저 27억원(2023). 최신 2025년은 49억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 173억·영업이익 17억(영업이익률 9.8%), 영업이익 직전분기 +21.4%.
업종 전체 종합
유리 및 유리제품 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(유리 및 유리제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,910억 | 4,457억 | 5,198억 | 5,375억 | 1.5조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.2조 | 9,309억 |
| 영업이익 | 382억 | 427억 | 530억 | 408억 | 816억 | 2,504억 | 2,365억 | 1,876억 | 1,655억 | -64억 | 119억 |
| 당기순이익 | 578억 | 375억 | 510억 | 154억 | 1,429억 | 1,800억 | 1,335억 | 1,254억 | 1,050억 | -758억 | 77억 |
| 영업이익률 | 9.8% | 9.6% | 10.2% | 7.6% | 5.4% | 12.0% | 9.4% | 6.6% | 5.2% | -0.2% | 1.3% |
| ROE | 16.2% | 9.8% | 11.9% | 3.1% | 7.8% | 9.1% | 6.4% | 5.8% | 4.6% | -3.5% | — |
| 부채비율 | 51.5% | 48.6% | 56.8% | 92.6% | 56.5% | 57.2% | 84.2% | 85.2% | 96.7% | 97.7% | 103.8% |
| 자산총계 | 5,390억 | 5,700억 | 6,727억 | 9,698억 | 2.9조 | 3.1조 | 3.9조 | 4.0조 | 4.4조 | 4.3조 | 4.2조 |
| 자본총계 | 3,557억 | 3,836억 | 4,291억 | 5,036억 | 1.8조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.0조 |
| 부채총계 | 1,833억 | 1,864억 | 2,436억 | 4,663억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.1조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
원익QnC는 반도체 가동률 회복의 수혜 국면이에요 — 쿼츠 소모품은 팹이 돌수록 갈리는 구조라 메모리 투자 재개가 곧 수요예요. 건축유리(케이씨씨글라스)는 착공 부진의 끝을 기다리는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 12.0% → 2025년 -0.2% → 26 1Q 1.3%로 반등.
동종업계 비교
유리 및 유리제품 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/5영업이익 2위/5영업이익률 1위/5ROE 1위/4부채비율↓ 3위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이씨씨글라스 ↗ | 1.9조 | -752억 | -0.1% | -4.0% | -4.4% | -6.1% | 68% | — | 0.3배 |
| 2 | 원익QnC ↗ | 9,436억 | 596억 | +5.8% | +6.3% | +0.1% | +0.2% | 171% | 31.5배 | 1.4배 |
| 3 | 금비 ↗ | 2,524억 | 34억 | -2.7% | +1.3% | — | — | 125% | 15.3배 | 0.4배 |
| 4 | 국영지앤엠 ↗ | 602억 | 9억 | -20.2% | +1.5% | +2.8% | +3.2% | 41% | 11.2배 | 0.4배 |
| 5 | 에스엠씨지 ★ | 558억 | 49억 | +2.2% | +8.9% | +2.4% | +3.2% | 71% | 37.5배 | 1.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 266억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반36.6%97억
- 원재료34.4%91억
- 인건비9.5%25억
- 감가상각8.6%23억
- 기타10.9%29억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 558억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 기타61.2%342억
- A사16.0%89억
- B사11.8%66억
- C사11.0%61억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 342억 | 61.2% | -0.4% | -1.6%p | — |
| A사 | 89억 | 16.0% | -24.4% | -5.6%p | — |
| B사 | 66억 | 11.8% | -4.8% | -0.9%p | — |
| C사 | 61억 | 11.0% | +297.8% | +8.1%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1537위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-43억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.77배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.35배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-3.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.99%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 교환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.4% · 총 156억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품2.4%156억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 화장품 | — | — | 11.8% | 12.7% | 13.3% | 13.9% | 14.4% | +2.6%p |
| 화장품 용기 | — | — | 1.2% | 1.3% | 1.3% | 1.4% | 1.4% | +0.2%p |
| YoY(%) | — | — | 4.4% | 7.6% | 4.7% | 4.5% | 3.6% | -0.8%p |
| 기타 | 25.5% | 10.1% | — | — | — | — | — | -15.4%p |
| 유리 | 51.9% | 20.6% | — | — | — | — | — | -31.3%p |
| 금속용기 | 27% | 10.7% | — | — | — | — | — | -16.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 14.8 · 1.5
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.1% · 유통 51.9%내부지분 48.1%유통 51.9%
- 최승호 최대주주28.02%
- 조보화 최대주주등8.19%
- 최민호 최대주주등4.26%
- 윤세영 최대주주등3.05%
- ㈜에스엠씨지 최대주주등2.27%
- 김용배 최대주주등1.05%
- 도선웅 최대주주등0.80%
- 정현인 최대주주등0.45%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
72명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
태일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 381,983주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 592,983주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 6명최승호 28.0%코오롱2021이노베이션투자조합 16.5%이탈조보화 8.2%서울투자창조경제혁신펀드 7.3%이탈코오롱소재부품투자펀드2014-2호 6.3%이탈최민호 5.4%이탈
5% 이상 합계
36.2%
2025 · 2명
2024 대비
-44.7%p
80.9% → 36.2%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 최승호 | 34.9 | 28.0 | -6.9%p |
| 조보화 | 10.4 | 8.2 | -2.2%p |
| 코오롱2021이노베이션투자조합이탈 | 16.5 | · | 0.0%p |
| 서울투자창조경제혁신펀드이탈 | 7.3 | · | 0.0%p |
| 코오롱소재부품투자펀드2014-2호이탈 | 6.3 | · | 0.0%p |
| 최민호이탈 | 5.4 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 558억 | 49억 | 8.9% | 3.2% | 70.9% | 원문 |