연간 수출
6억
티디에스팜464280
제약 · 2026-09-16
시가총액
307억
PER
6.87
PBR
0.69
파스 등 외용제 제약 회사예요.
2002년 설립된 약물을 피부로 흡수시키는 경피약물전달시스템(TDDS) 전문기업으로, 물기를 머금은 습포제인 카타플라스마가 매출의 7할가량을 차지하고 얇게 붙이는 첩부제 플라스타가 그다음이에요. 자체 브랜드로 파는 대신 다른 제약사가 주문한 대로 만들어 납품하는 위탁생산(ODM·OEM)이 사업의 뼈대라, 영업망을 직접 깔지 않아도 되는 대신 발주사의 판매량에 실적이 좌우되는 구조예요. 파스는 처방 없이 살 수 있고 고령층 수요가 꾸준한 품목이라 시장 자체는 안정적인 편이고, 회사는 한방 성분을 넣은 카타플라스마에서 특히 자리를 잡았어요. 2024년 코스닥에 상장했고 핫멜트형 플라스타 같은 새 제형으로 품목을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준티디에스팜의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 44.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.9% — 연간(13.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 26.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.9배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 44.7% 늘고 있어요.
- PER 6.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 300억 | 275억 | 276억 | 81억 | 1,551억 |
| 영업이익 ● | 50억 | 37억 | 38억 | 10억 | 251억 |
| 당기순이익 | 47억 | 37억 | 43억 | 11억 | 228억 |
| 영업이익률 | 16.7% | 13.5% | 13.8% | 12.3% | -298.7% |
| ROE | 20.5% | 9.6% | 10.0% | — | — |
| 부채비율 | 48.0% | 27.8% | 26.6% | 41.2% | 41.4% |
| 자산총계 | 340억 | 492억 | 542억 | 620억 | 1.1조 |
| 자본총계 | 229억 | 385억 | 428억 | 439억 | 8,059억 |
| 부채총계 | 110억 | 107억 | 114억 | 181억 | 3,054억 |
| EPS | 850원 | 669원 | 778원 | — | — |
| PER | — | 19.7배 | 12.7배 | — | — |
| PBR | — | 1.90배 | 1.27배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 50억원(2023) · 최저 37억원(2024). 최신 2025년은 38억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 81억·영업이익 10억(영업이익률 12.3%), 영업이익 직전분기 -23.1%.
업종 전체 종합
완제 의약품 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(완제 의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,208억 | 9,506억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 5,011억 |
| 영업이익 | 246억 | 762억 | 787억 | 1,075억 | 551억 | 1,197억 | 1,598억 | 3,002억 | 3,071억 | 3,439억 | 775억 |
| 당기순이익 | 258억 | 584억 | 265억 | 620억 | 159억 | 718억 | 1,024억 | 2,406억 | 1,348억 | 2,608억 | 705억 |
| 영업이익률 | 2.7% | 8.0% | 7.4% | 9.2% | 4.9% | 9.6% | 11.6% | 16.1% | 16.1% | 17.4% | 15.5% |
| ROE | 3.3% | 7.0% | 3.2% | 7.3% | 1.8% | 7.6% | 9.8% | 14.6% | 7.6% | 10.7% | — |
| 부채비율 | 118.4% | 108.7% | 114.9% | 133.3% | 126.2% | 111.0% | 90.2% | 58.6% | 57.7% | 34.2% | 38.1% |
| 자산총계 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.6조 |
| 자본총계 | 7,713억 | 8,295억 | 8,196억 | 8,507억 | 8,607억 | 9,472억 | 1.0조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.6조 |
| 부채총계 | 9,133억 | 9,017억 | 9,418억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 9,424억 | 9,640억 | 1.0조 | 8,298억 | 9,810억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 17.4% → 2025년 17.4%.
동종업계 비교
완제 의약품 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/6영업이익 3위/6영업이익률 3위/6ROE 2위/5부채비율↓ 4위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한미약품 ↗ | 1.5조 | 2,578억 | +3.5% | +16.7% | — | — | 50% | 37.5배 | 5.1배 |
| 2 | 명인제약 ↗ | 2,873억 | 925억 | +6.6% | +32.2% | +28.3% | +10.3% | 6% | 6.3배 | 0.8배 |
| 3 | 삼익제약 ↗ | 600억 | 33억 | +7.5% | +5.5% | -1.3% | -1.1% | 24% | — | 1.4배 |
| 4 | 서울제약 ↗ | 521억 | -13억 | -2.7% | -2.5% | +1.4% | +1.8% | 75% | 30.1배 | 0.6배 |
| 5 | 티디에스팜 ★ | 276억 | 38억 | +0.4% | +13.6% | +15.5% | +10.0% | 27% | 6.9배 | 0.7배 |
| 6 | 지투지바이오 ↗ | 4억 | -122억 | -45.0% | -2884.2% | -2857.1% | -20.7% | 16% | — | 9.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 103억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료38.7%40억
- 인건비31.4%32억
- 외주·운반13.4%14억
- 감가상각3.9%4억
- 기타12.7%13억
비용의 39%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 276억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 일체형52.2%
- 카타플라스마19.0%
- 내용고형제외8.2%
- 핫멜트7.2%
- 패취6.9%
- 플라스타6.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 카타플라스마 · 일체형 · 록펜텍외 | 144억 | 52.2% | -6.6% | -3.9%p | — |
| 제품 · 카타플라스마 · 분리형 · 한방동의고외 | 52억 | 19.0% | -0.6% | -0.2%p | — |
| 제품 · 내용고형제외 · - · 모나페시아정외 | 23억 | 8.2% | -3.2% | -0.3%p | — |
| 제품 · 플라스타 · 핫멜트 · 안티푸라민쿨파워외 | 20억 | 7.2% | -23.9% | -2.3%p | — |
| 제품 · 패취 · - · 니코스탑 | 19억 | 6.9% | — | — | — |
| 제품 · 플라스타 · 용매 · 디쿨파워외 | 18억 | 6.5% | -2.4% | -0.2%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1888위 · 검산완료전년비
+41.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
19배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.35%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.3% · 유통 53.7%내부지분 46.3%유통 53.7%
- 김철준 최대주주45.91%
- 고영미 최대주주의 배우자0.09%
- 김민지 최대주주의 친인척0.03%
- 김명지 최대주주의 친인척0.04%
- 김경환 최대주주의 친인척0.08%
- 신동열 발행회사의 임원0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
111명
평균 0.32억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 2명김철준 45.9%우리사주조합 0.3%
5% 이상 합계
45.9%
2025 · 1명
2024 대비
+0.2%p
45.7% → 45.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 김철준 | 45.7 | 45.9 | +0.2%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.3 | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 276억 | 38억 | 13.6% | 10.0% | 26.6% | 원문 |