연간 수출
0억
나라스페이스테크놀로지478340
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
1,204억
PER
—
PBR
2.52
초소형 위성 회사예요.
위성 설계·제작부터 발사 이후 운용·분석까지 전 과정을 다루는 업체로, 16U 크기의 지구관측 초소형위성 개발과 사업화에 성공한 국내 대표 업체 중 하나이고 코스닥에 상장한 우주 관련 기업이에요. 위성을 크고 비싸게 한 대 띄우던 흐름이 작고 값싼 위성 여러 대를 띄우는 쪽으로 바뀌면서 열린 자리를 노리는 회사로, 발사 비용이 크게 내려간 것이 사업의 바탕이에요. 다만 아직 매출 규모가 작고 정부·공공기관이 발주하는 위성 개발 과제와 용역이 일감의 큰 몫을 차지해, 수주 시점에 따라 실적이 크게 달라지는 구조예요. 회사는 위성을 여러 대 띄워 직접 찍은 영상을 파는 관측 데이터 서비스로 무게중심을 옮기겠다는 방향을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준나라스페이스테크놀로지은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2025년 매출이 1년 전보다 207.9% 늘었어요.
- 2025년 영업이익률 -188.3% — 연간(-41.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 16.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 207.9% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '위성플랫폼 위성제조' 한 부문이 매출의 83%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '위성플랫폼 위성제조' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
3개 기간 · 억원방산·항공 생태계 중 여기는 '완제기·우주' 그룹이에요 — 전투기(KAI의 KF-21·FA-50)와 위성(쎄트렉아이)·발사체(이노스페이스)가 모여 있어요. 완제기는 개발에 10년 넘게 걸리는 초장기 사업이라 수주 잔고와 개발 일정이 실적보다 앞서는 지표예요. FA-50 수출과 KF-21 양산이 이 그룹의 다음 성장축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(양산 진행)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 16억 | 43억 | 132억 | 3,771억 |
| 영업이익 ● | -30억 | -44억 | -55억 | 176억 |
| 당기순이익 | -139억 | -107억 | -77억 | 89억 |
| 영업이익률 | -187.5% | -102.3% | -41.7% | -295.0% |
| ROE | 41.0% | 24.3% | -16.2% | — |
| 부채비율 | -130.4% | -174.1% | 16.2% | 192.0% |
| 자산총계 | 103억 | 327억 | 553억 | 3.9조 |
| 자본총계 | -339억 | -441억 | 476억 | 7,401억 |
| 부채총계 | 442억 | 768억 | 77억 | 3.1조 |
| EPS | -13,909원 | -2,683원 | -905원 | — |
| PER | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 6.85배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -30억원(2023) · 최저 -55억원(2025). 최신 2025년은 -55억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 영업이익률 10년 최고
업종 전체 종합
항공기, 우주선 및 보조장치 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(항공기, 우주선 및 보조장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.0조 | 2.1조 | 2.8조 | 3.2조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.9조 | 4.0조 | 3.8조 | 3.9조 | 1.1조 |
| 영업이익 | 3,233억 | -2,035억 | 1,520억 | 2,848억 | 1,532억 | 595억 | 1,339억 | 2,212억 | 1,991억 | 2,011억 | 495억 |
| 당기순이익 | 2,680억 | -2,298억 | 606억 | 1,757억 | 842억 | 406억 | 1,131억 | 1,598억 | 1,319억 | 1,187억 | 237억 |
| 영업이익률 | 10.8% | -9.6% | 5.4% | 9.0% | 5.3% | 2.3% | 4.7% | 5.6% | 5.2% | 5.1% | 4.4% |
| ROE | 17.9% | -19.2% | 5.5% | 14.1% | 6.4% | 2.9% | 7.2% | 8.6% | 6.6% | 5.2% | — |
| 부채비율 | 103.9% | 170.8% | 244.9% | 257.8% | 302.6% | 329.9% | 410.1% | 305.9% | 329.0% | 378.2% | 403.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.8조 | 4.5조 | 5.3조 | 6.1조 | 8.0조 | 7.5조 | 8.6조 | 11.0조 | 11.7조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.3조 |
| 부채총계 | 1.6조 | 2.0조 | 2.7조 | 3.2조 | 4.0조 | 4.7조 | 6.5조 | 5.7조 | 6.6조 | 8.7조 | 9.4조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
KAI는 FA-50 수출(폴란드·말레이시아)과 KF-21 양산 개시가 겹치는 성장 초입이에요 — 완제기는 양산이 본격화될수록 이익률이 올라가는 구조라, 5% 안팎의 현재 이익률은 시작점에 가까워요. 우주(위성·발사체) 신사업도 긴 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 10.8% → 2025년 5.1%.
동종업계 비교
항공기, 우주선 및 보조장치 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/5영업이익 4위/5영업이익률 4위/5ROE 4위/5부채비율↓ 2위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국항공우주 ↗ | 3.7조 | 2,692억 | +1.7% | +7.3% | +5.1% | +9.9% | 447% | 65.6배 | 6.7배 |
| 2 | 쎄트렉아이 ↗ | 2,069억 | 102억 | +20.8% | +4.9% | +6.8% | +5.9% | 73% | 53.5배 | 3.3배 |
| 3 | 나라스페이스테크놀로지 ★ | 132억 | -55억 | +207.9% | -41.3% | -58.0% | -16.1% | 16% | — | 2.6배 |
| 4 | 루미르 ↗ | 106억 | -6억 | -26.0% | -5.6% | +0.4% | +0.1% | 13% | 2243.3배 | 1.9배 |
| 5 | 이노스페이스 ↗ | 27억 | -722억 | +18573.4% | -2630.5% | -2734.3% | -144.3% | 35% | — | 3.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 104억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료37.4%39억
- 인건비21.2%22억
- 감가상각8.5%9억
- 외주·운반8.1%8억
- 기타24.7%26억
비용의 37%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 132억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 위성플랫폼83.0%
- 위성운용9.0%
- 위성영상6.0%
- 기타2.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 위성플랫폼 | 110억 | 83.1% | +291.0% | +17.7%p | 위성제조 |
| 위성운용 | 12억 | 8.8% | — | — | 위성발사및운용 |
| 위성영상 | 8억 | 5.9% | +7.8% | -10.9%p | 위성영상판매및데이터분석 |
| 기타 | 3억 | 2.3% | -61.0% | -15.6%p | 우주분야제품,용역제공 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1004위 · 검산완료전년비
+100.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-70억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-26.52%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
236.36%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.6% · 유통 68.4%내부지분 31.6%유통 68.4%
- 박재필 최대주주 본인20.30%
- 박기연 미등기임원3.86%
- 이성환 등기임원2.76%
- 오형직 미등기임원2.60%
- 김민식 미등기임원1.56%
- 이광원 미등기임원0.34%
- 이정규 미등기임원0.18%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 2억
직원
80명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 132억 | -55억 | -41.3% | -16.1% | 16.2% | 원문 |