잉여현금흐름주의
-3억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
오가닉티코스메틱900300
금융 · 2026-09-15
시가총액
659억
PER
—
PBR
—
한국 증시에 상장한 중국 소비재 회사예요.
2012년 홍콩에서 설립된 지주회사로 중국 자회사 해천약업 등을 통해 차 추출물을 원료로 한 유아·아동용 스킨케어와 세정, 여름용 기능성 화장품을 자체 브랜드로 만들어 팔아 왔어요. 다만 지금은 매출의 절반 이상이 화장품이 아니라 신발 사업에서 나오고, 유아용과 임산부용 화장품을 모두 합쳐도 신발보다 작아 무게중심이 옮겨간 상태예요. 제품을 직접 만들기보다 자회사가 가진 중국 유통망에 신발·의류를 얹어 파는 성격이 강해서, 판매망을 얼마나 넓히느냐가 실적을 좌우하는 구조예요. 인도네시아에도 법인을 세워 신발·의류 도소매를 넓히려 하고 있어요.
인사이트
2026 Q2 기준오가닉티코스메틱은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 24.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -17.9% — 연간(-33.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 22.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 24.0% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026 Q2 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9억 | 12억 | 14억 | 18억 | 18억 | 15억 | 12억 | 10억 | 9억 | 9억 | 4억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 2억 | 4억 | 4억 | 3억 | 1억 | 1억 | -3억 | -4억 | -3억 | -3억 | 1억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | — | — | 3억 | 2억 | 0억 | 0억 | -5억 | -4억 | -3억 | -4억 | 0억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 22.2% | 33.3% | 28.6% | 16.7% | 5.6% | 6.7% | -25.0% | -40.0% | -33.3% | -33.3% | 25.0% | 927.6% |
| ROE | — | — | 20.0% | 11.8% | 0.0% | 0.0% | -25.0% | -28.6% | -23.1% | -30.8% | — | — |
| 부채비율 | 20.0% | 15.4% | 13.3% | 11.8% | 10.5% | 9.1% | 20.0% | 35.7% | 23.1% | 23.1% | 30.8% | 95.6% |
| 자산총계 | 12억 | 14억 | 17억 | 18억 | 21억 | 24억 | 23억 | 19억 | 17억 | 16억 | 16억 | 103.3조 |
| 자본총계 | 10억 | 13억 | 15억 | 17억 | 19억 | 22억 | 20억 | 14억 | 13억 | 13억 | 13억 | 50.2조 |
| 부채총계 | 2억 | 2억 | 2억 | 2억 | 2억 | 2억 | 4억 | 5억 | 3억 | 3억 | 4억 | 53.1조 |
| EPS | 4원 | 4원 | 4원 | 3원 | 0원 | 0원 | -2원 | -18원 | -7원 | -4원 | — | — |
| PER | 610000.0배 | 378750.0배 | 330625.0배 | 241666.7배 | 126832.4배 | 135908.5배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 48577.30배 | 24492.60배 | 18063.36배 | 8940.25배 | 3158.35배 | 2816.76배 | 1325.19배 | 900.39배 | 355.74배 | 187.08배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
국내 상장 중국기업으로 2025년 연간 매출 1,833억에 615억 영업적자였어요. 적자에 더해 외국기업 특유의 공시·감사 제한까지 있어 각별히 신중해야 해요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 29위/30영업이익률 30위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 30 | 오가닉티코스메틱 ★ | 1,833억 | -615억 | +11.3% | -33.5% | -41.9% | — | — | — | — |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-33.33%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
66.67%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석6건
- 유상증자4
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 8.0% · 유통 92.0%내부지분 8.0%유통 92.0%
- 임국강 본인7.97%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서직원
164명
평균 0.00억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 15명차이정왕(CAIZHENGWANG) 31.4%이탈SANSAGECAPITALCO.,LIMITED 9.5%이탈임국강 8.0%이탈LINGUOQIANG 8.0%JINZHENGINVESTMENTCO.PTE.LTD 7.6%CHENYUXIANG 7.2%이탈
5% 이상 합계
47.0%
2025 · 7명
2016 대비
+2.7%p
44.3% → 47.0%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LINGUOQIANG | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.0 | 0.0%p |
| JINZHENGINVESTMENTCO.PTE.LTD | · | · | · | · | · | 16.5 | 23.1 | 25.7 | · | 7.6 | -8.9%p |
| FUYAN | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | 0.0%p |
| GANXIAOCHUN | · | · | · | · | · | 6.1 | 5.6 | · | · | 6.9 | +0.8%p |
| ZENGZHAOJIE | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.9 | 0.0%p |
| ZHANGXIAOYING | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.7 | 5.5 | -1.2%p |
| ZHUOHUAINVESTMENTHOLDINGSPTE.LTD | · | · | · | · | · | · | 9.2 | 15.1 | · | 5.1 | -4.1%p |
| 차이정왕(CAIZHENGWANG)이탈 | 44.3 | 44.4 | 44.4 | 31.4 | · | · | · | · | · | · | -12.8%p |
| SANSAGECAPITALCO.,LIMITED이탈 | · | · | · | · | 9.5 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| XINYUEHOLDINGSLTD.이탈 | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 임국강이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.0 | · | 0.0%p |
| CHENYUXIANG이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | · | 0.0%p |
| LEITINGTING이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.7 | · | 0.0%p |
| LIGUOLI이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | 0.0%p |
| WANGXINGHUA이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.2 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,833억 | -615억 | -33.5% | — | — | 원문 |